华荣能源股份有限公司债转股案例分析研究
发布时间：2021-04-01 03:08
我国债转股,指国有商业银行将国有企业拖欠的债务以折价的方式转卖给国有金融资产管理公司,金融资产管理公司再将所获得的债务转换成对国有企业的控股。在去“高产能、高库存、高杠杆”的背景下,2016年我国开始实施新一轮市场性债转股,新一轮债转股扩大了可参与企业的范围,充分发挥市场的决定性作用,帮助企业去杠杆,加强企业的经营效益,改良企业的治理结构,同时降低潜在的经济风险。本文首先对关于债转股和企业治理结构方面的国内外相关研究成果进行整合分析,并对我国首次债转股相关研究进行分析,以债转股的实施背景、实施条件等方面为视角,对比我国两轮债转股,突出新一轮债转股的特点。其次,从企业、债权银行和国家经济角度出发,对新一轮债转股可能带来的影响和风险进行分析。本文案例企业华荣能源股份有限公司（原熔盛重工集团控股有限公司）是我国最大的民营造船企业,也是新一轮债转股市场化选择的代表企业。由于所处行业的持续低迷以及投资上的失误,企业陷入了严重的财务危机。本文将从华荣能源的企业财务和经营情况两个方面证明华荣能源参与新一轮债转股的可行性,并结合企业通过的债转股方案进行预测,如果债转股顺利实施,华荣能源的资产负债率将从...
【文章来源】：沈阳工业大学辽宁省
【文章页数】：48 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
华荣能源股份有限公司人力组织示意图
沈阳工业大学硕士学位论文30如图5.1 和图5.2 所示。图5.1 波罗的海指数（BDI）Fig.5.1 Balticdryindexinrecentsixyears图5.2 中国船舶交易价格指数（SSPI）Fig.5.2Shipbargainprice indexin recentsixyears从图 5.1 中可以看出，波罗的海指数虽然在 2013 年有较大幅度波动，但从 2016 年 1月开始逐渐上升并在平均线上下浮动；图 5.2 是我国船舶交易价格指数近六年的趋势图，从图中可以清晰的发现，从2012年1月到2016年1月该指数一直处于下降阶段，但从2016年 2 月开始缓慢回升，且在 2017 年 9 月开始持续进入平稳阶段。无论从世界船舶航运市
沈阳工业大学硕士学位论文30如图5.1 和图5.2 所示。图5.1 波罗的海指数（BDI）Fig.5.1 Balticdryindexinrecentsixyears图5.2 中国船舶交易价格指数（SSPI）Fig.5.2Shipbargainprice indexin recentsixyears从图 5.1 中可以看出，波罗的海指数虽然在 2013 年有较大幅度波动，但从 2016 年 1月开始逐渐上升并在平均线上下浮动；图 5.2 是我国船舶交易价格指数近六年的趋势图，从图中可以清晰的发现，从2012年1月到2016年1月该指数一直处于下降阶段，但从2016年 2 月开始缓慢回升，且在 2017 年 9 月开始持续进入平稳阶段。无论从世界船舶航运市
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行不良贷款债转股的历史经验及实施建议[J]. 娄飞鹏. 西南金融. 2016(06)
[2]债转股企业财务风险管理浅析——基于南光集团的案例分析[J]. 施雨林. 现代商业. 2015(11)
[3]“债转股”与高管薪酬业绩敏感性研究[J]. 李志军,仲欣,刘正军. 中南财经政法大学学报. 2012(03)
[4]AMC不良资产债转股期权优化决策模型研究[J]. 李卫,匡海波. 科研管理. 2008(05)
[5]金融资产管理公司债转股情况的调查与思考[J]. 中国银行业监督管理委员会广西监管局课题组,廖有明. 广西金融研究. 2007(07)
[6]上市公司高管人员自利对资本结构影响的实证分析[J]. 冯根福,马亚军. 财贸经济. 2004(06)
[7]不良资产证券化的现实意义及实施设想[J]. 彭惠. 金融论坛. 2004(03)
[8]资本结构影响因素和双向效应动态模型——来自中国上市公司面板数据的证据[J]. 肖作平. 会计研究. 2004(02)
[9]我国上市公司融资结构实证分析[J]. 李义超. 数量经济技术经济研究. 2003(06)
[10]浅议我国实施债转股后面临的问题及解决途径[J]. 赵爱玲. 辽宁经济. 2003(03)
本文编号：3112577
【文章来源】：沈阳工业大学辽宁省
【文章页数】：48 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
华荣能源股份有限公司人力组织示意图
沈阳工业大学硕士学位论文30如图5.1 和图5.2 所示。图5.1 波罗的海指数（BDI）Fig.5.1 Balticdryindexinrecentsixyears图5.2 中国船舶交易价格指数（SSPI）Fig.5.2Shipbargainprice indexin recentsixyears从图 5.1 中可以看出，波罗的海指数虽然在 2013 年有较大幅度波动，但从 2016 年 1月开始逐渐上升并在平均线上下浮动；图 5.2 是我国船舶交易价格指数近六年的趋势图，从图中可以清晰的发现，从2012年1月到2016年1月该指数一直处于下降阶段，但从2016年 2 月开始缓慢回升，且在 2017 年 9 月开始持续进入平稳阶段。无论从世界船舶航运市
沈阳工业大学硕士学位论文30如图5.1 和图5.2 所示。图5.1 波罗的海指数（BDI）Fig.5.1 Balticdryindexinrecentsixyears图5.2 中国船舶交易价格指数（SSPI）Fig.5.2Shipbargainprice indexin recentsixyears从图 5.1 中可以看出，波罗的海指数虽然在 2013 年有较大幅度波动，但从 2016 年 1月开始逐渐上升并在平均线上下浮动；图 5.2 是我国船舶交易价格指数近六年的趋势图，从图中可以清晰的发现，从2012年1月到2016年1月该指数一直处于下降阶段，但从2016年 2 月开始缓慢回升，且在 2017 年 9 月开始持续进入平稳阶段。无论从世界船舶航运市
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行不良贷款债转股的历史经验及实施建议[J]. 娄飞鹏. 西南金融. 2016(06)
[2]债转股企业财务风险管理浅析——基于南光集团的案例分析[J]. 施雨林. 现代商业. 2015(11)
[3]“债转股”与高管薪酬业绩敏感性研究[J]. 李志军,仲欣,刘正军. 中南财经政法大学学报. 2012(03)
[4]AMC不良资产债转股期权优化决策模型研究[J]. 李卫,匡海波. 科研管理. 2008(05)
[5]金融资产管理公司债转股情况的调查与思考[J]. 中国银行业监督管理委员会广西监管局课题组,廖有明. 广西金融研究. 2007(07)
[6]上市公司高管人员自利对资本结构影响的实证分析[J]. 冯根福,马亚军. 财贸经济. 2004(06)
[7]不良资产证券化的现实意义及实施设想[J]. 彭惠. 金融论坛. 2004(03)
[8]资本结构影响因素和双向效应动态模型——来自中国上市公司面板数据的证据[J]. 肖作平. 会计研究. 2004(02)
[9]我国上市公司融资结构实证分析[J]. 李义超. 数量经济技术经济研究. 2003(06)
[10]浅议我国实施债转股后面临的问题及解决途径[J]. 赵爱玲. 辽宁经济. 2003(03)
本文编号：3112577
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