过去同事关系网络和基金业绩研究

发布时间：2021-04-01 11:50

　　我国金融市场发展迅速,机构投资者尤其是投资基金在金融市场上的影响力越来越大。基金经理作为最重要的人力资本,显著影响着基金的投资业绩。本文使用2012-2017年中国证券市场数据,选取金融市场上所有股票型开放式基金作为研究对象,基于基金经理的就业经历,构建基金的过去同事关系网络矩阵,研究该网络的特性,同时基于Carhart四因子模型分析了基金的超额收益。在此基础上,采用社会网络分析和传统计量经济学手段相结合的方法,进一步探讨了基金经理所处的网络位置对于基金经理投资业绩的影响。为了充分利用数据,本文使用了非平衡面板数据。结果发现:在过去同事关系网络中,程度中心度（Degree Centrality）、接近中心度（Closeness Centrality）越高的基金,超额收益也越高,也就是说基金经理的过去的同事关系越广、过去的同事关系越深,基金的业绩也越高,而这种同事关系对基金业绩的正向经济效应,都只表现在直接的过去同事关系上,间接关系对基金业绩的影响并不显著;基金的接近中心度（Closeness Centrality）越高,基金的股票投资组合的私有信息也越高,也就是说亲近的过去同事关系网络... 

【文章来源】：中国科学技术大学安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４．２－１?—模网络转化成二模网络方法示意图??４．?２．?２基金网络中心度??

【参考文献】：
期刊论文
[1]自由资金流动与基金智钱效应研究[J]. 申宇.  金融学季刊. 2015(02)
[2]校友关系网络、基金投资业绩与“小圈子”效应[J]. 申宇,赵静梅,何欣.  经济学(季刊). 2016(01)
[3]基金的主动性管理提升了业绩吗?[J]. 罗荣华,兰伟,杨云红.  金融研究. 2011(10)
[4]王婆贩瓜:券商自营业务与分析师乐观性[J]. 曹胜,朱红军.  管理世界. 2011(07)
[5]网络位置、独立董事治理与投资效率[J]. 陈运森,谢德仁.  管理世界. 2011(07)
[6]基金业绩与资金流量:我国基金市场存在“赎回异象”吗?[J]. 肖峻,石劲.  经济研究. 2011(01)
[7]基金经理在多大程度上影响了基金业绩?——业绩与个人特征的实证检验[J]. 赵秀娟,汪寿阳.  管理评论. 2010(01)
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硕士论文
[1]基金经理校友联结网络与基金业绩的联动效应[D]. 徐明月.西南交通大学 2014
[2]证券投资基金经理人特征与基金绩效关系研究[D]. 陈鹏.对外经济贸易大学 2007



本文编号：3113283