基于STR模型的中国A股市场费雪效应检验

发布时间：2021-04-14 17:22

　　作为资本市场最重要的组成部分之一,各国股票市场对经济发展的影响越来越大,股票市场已成为一个国家经济发展状况的晴雨表。在我国,股票市场虽然较发达国家起步晚,但是经过20来年的发展,也达到了一个不小的规模,成为了中国经济发展和经济改革中举足轻重的一个环节。利用股票投资来达到保值、增值的各类机构及个人也越来越多。但是,对于股票市场能否抵抗通货膨胀,为投资者提供保值、增值的作用仍然存在着颇多争议。在金融学的理论中,对资产收益及通货膨胀之间关系的论述中,最为著名的理论是由美国经济学家费雪在1930年提出的关于实际利息率与通货膨胀率之间关系的“费雪效应”假说。他认为,资产的实际收益率不受通货膨胀的影响,即资产的名义收益率应等于资产的实际收益率加上通货膨胀率。自费雪效应提出以来,费雪效应假设就受到各理论学派的关注,成为经济学研究当中的一个热点。众多学者试图从理论及实证两个方面来解释和检验费雪效应,但是一直以来,各国学者对费雪效应检验的结果都不大理想,他们发现资产收益率与通货膨胀率之间存在着显著的负相关关系。人们将这一现象称之为“费雪效应悖论”。围绕着如何解释和检验费雪效应假说,各国学者提出了很多的理... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

实际收益率的变化路径

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一季节性调整后的实际收益率的变化路径

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股票市场的通货膨胀风险规避功能研究[J]. 郑妍妍,李海英.  学术论坛. 2010(03)
[2]基于STAR模型的人民币实际汇率走势研究[J]. 梅琴,张卫国.  统计与决策. 2009(21)
[3]基于STAR模型的外汇储备数据非线性性质研究[J]. 郭建平,郭建华.  统计与决策. 2009(20)
[4]对中国股票市场费雪效应及相关“波动性假说”的检验[J]. 郭建军.  上海金融. 2008(11)
[5]我国股票市场费雪效应的误差修正模型检验[J]. 黄安仲,毛中根.  国际商务(对外经济贸易大学学报). 2008(01)
[6]我国股票市场的非线性研究——基于LSTAR模型[J]. 刘宇.  管理工程学报. 2008(01)
[7]经济增长与能源消费内在依从关系的实证研究[J]. 赵进文,范继涛.  经济研究. 2007(08)
[8]非线性时间序列分析STAR模型及其在经济学中的应用[J]. 王俊,孔令夷.  数量经济技术经济研究. 2006(01)
[9]央行货币政策操作政策拐点与开关函数的测定[J]. 赵进文,闵捷.  经济研究. 2005(12)
[10]央行货币政策操作效果非对称性实证研究[J]. 赵进文,闵捷.  经济研究. 2005(02)

博士论文
[1]我国费雪效应的非参数检验[D]. 陈文静.华中科技大学 2008

硕士论文
[1]我国股票收益率与通货膨胀率之间的关系研究[D]. 潘方卉.吉林大学 2007
[2]股票价格与通货膨胀和货币供给的相关性研究[D]. 贾非.吉林大学 2006



本文编号：3137711