基于DEA模型的信息技术行业上市公司投资价值挖掘 ——以财务报表信息重构方法
发布时间：2021-04-22 12:04
信息技术行业,即信息传输、软件和信息技术服务业,主要从事“对在信息传输、信息制作、信息提供和信息接收过程中产生的技术问题或技术需求提供服务”。基于本文对采集自国泰安数据库的数据的分析结果,信息技术行业上市公司的平均年个股收益远高于市场平均水平,但行业内部各上市公司股票之间存在着较大的收益差距。因此,有必要对信息技术行业上市公司整体进行投资价值挖掘,将具备投资价值的公司从总体中挖掘出来。为确保挖掘出的公司真实具备投资价值,本文拟对挖掘结果的有效性进行检验。进而,对具备投资价值公司的公司特征进行进一步挖掘,向拟对信息技术行业公司进行投资的投资者提供投资建议。本文基于公司投资价值与公司财务报表信息之间存在价值相关性,采用财务报表信息重构的方法,构造财务指标体系,使得投资者依据公司财务报表信息能够做出更为有效的投资决策。同时,基于DEA方法的优势,本文试图运用DEA方法将公司投资价值与公司财务报表信息进行关联,研究公司的财务报表信息“投入”与公司投资价值“产出”之间的“效率”,以此确定公司是否具备投资价值。本文研究过程中,为了提高DEA结果的有效性,本文采用因子分析法对财务指标体系指标进行缩减...
【文章来源】：集美大学福建省
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究方法
1.4 研究思路与框架
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究框架
1.5 可能的创新点
第2章 相关研究文献综述
2.1 投资价值相关研究
2.1.1 公司投资价值界定
2.1.2 公司投资价值与财务报表信息的价值相关性
2.1.3 投资价值估值理论与模型
2.2 DEA方法
2.2.1 DEA方法与模型
2.2.2 DEA方法有效性
2.2.3 DEA方法优势与局限
2.2.4 DEA方法应用
2.3 财务报表信息重构
2.4 文献评述
第3章 DEA方法与基本模型
3.1 DEA基本概念
3.1.1 决策单元
3.1.2 生产可能集
3.1.3 生产函数与规模效应
3.1.4 效率评价指数
3.2 DEA投入导向型基本模型—CCR模型
3.2.1 CCR模型构建
3.2.2 CCR模型意义
第4章 财务报表信息重构方法与财务指标体系构建
4.1 财务报表信息重构的必要性
4.2 财务报表信息重构方法
4.2.1 财务报表信息重构目标
4.2.2 报表信息重构方法介绍
4.2.3 财务报表信息重构意义
4.2.4 本文财务报表信息重构方法的特点
4.3 财务指标体系构建
4.3.1 盈利能力
4.3.2 营运能力
4.3.3 成长能力
4.3.4 现金能力
4.3.5 经营风险抵御能力
4.4 财务指标体系构建意义
第5章 基于DEA方法的公司投资价值实证分析
5.1 DEA实证研究设计
5.1.1 样本数据来源
5.1.2 输入向量与输出向量
5.1.3 DEA模型选择
5.2 实证分析
5.2.1 因子分析法过程
5.2.2 DEA模型结果
5.3 DEA结果有效性检验
5.3.1 变量选择与回归模型构建
5.3.2 描述性统计分析与相关性分析
5.3.3 回归分析
第6章 具备投资价值公司特征挖掘
6.1 盈利能力分析
6.2 营运能力分析
6.3 成长能力分析
6.4 现金能力分析
6.5 经营风险抵御能力分析
第7章 研究结论与建议
7.1 研究结论
7.2 研究建议
7.3 研究局限与展望
7.3.1 研究局限
7.3.2 研究展望
致谢
参考文献
附录
在学期间的科研成果情况
【参考文献】：
期刊论文
[1]新三板挂牌企业融资效率——基于DEA-Malmquist方法[J]. 丁华,高丹. 会计之友. 2019(02)
[2]科技型企业财务绩效与股票价格的关联性研究[J]. 张晔,余心滢. 厦门理工学院学报. 2018(06)
[3]指标偏好DEA问题的研究及其应用[J]. 张杰,孙晓宇,杜康吉. 东北电力大学学报. 2018(06)
[4]基于DEA模型的共享经济概念股票投资价值评价研究[J]. 孙亮,吕丹妮. 科技和产业. 2018(08)
[5]基于DEA的光伏企业经营绩效评价指数研究[J]. 罗珏. 武汉理工大学学报(信息与管理工程版). 2018(03)
[6]财政税收体制改革模式创新与规范化发展研究[J]. 高丽丽. 现代商贸工业. 2018(17)
[7]基于DEA—Tobit模型的大数据类上市公司运营绩效及影响因素研究[J]. 孟祎. 当代会计. 2018(05)
[8]基于DEA方法的绩效评价研究[J]. 高海涛. 东北电力大学学报. 2016(06)
[9]基于其他综合收益信息披露的财务报表逻辑关系重构[J]. 李梓,杨有红. 北京工商大学学报(社会科学版). 2016(03)
[10]基于财务报表信息重构的权益估值模型选择[J]. 王河流,蔡淑琴. 税务与经济. 2016(01)
博士论文
[1]基于DEA理论的固定资源分配与固定资源DMU效率评价研究[D]. 朱庆缘.中国科学技术大学 2018
[2]基于非径向距离函数DEA模型的效率评价方法研究[D]. 魏方庆.中国科学技术大学 2018
[3]基于DEA方法的高校科研绩效评价研究[D]. 董洁.华中科技大学 2017
[4]基于不确定信息的DEA交叉效率评价研究[D]. 吴美琴.山西大学 2017
[5]基于DEA的投资组合绩效评价与策略优化研究[D]. 肖和录.湖南大学 2017
[6]面向股票套利交易策略的财务报表信息重构研究[D]. 王河流.华中科技大学 2015
[7]高新技术企业投资价值评估研究[D]. 张行宇.合肥工业大学 2009
[8]DEA方法的进一步研究[D]. 王全文.天津大学 2008
[9]DEA理论及应用研究[D]. 马立杰.山东大学 2007
硕士论文
[1]基于灰色DEA方法的环保产业上市公司投资价值研究[D]. 王佳星.成都理工大学 2018
[2]基于因子分析和DEA的我国互联网上市公司经营绩效评价研究[D]. 杨璐.华北水利水电大学 2018
[3]文化传媒公司投资价值实证研究[D]. 董泽宇.昆明理工大学 2017
[4]信息技术行业股权结构对投资效率的影响研究[D]. 张鹏.河北经贸大学 2015
[5]我国信息技术行业上市公司竞争力评价与投资策略研究[D]. 张晶.华中科技大学 2010
[6]基于DEA模型的我国信息技术上市公司绩效评价实证研究[D]. 谭红梅.西华大学 2010
本文编号：3153744
【文章来源】：集美大学福建省
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究方法
1.4 研究思路与框架
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究框架
1.5 可能的创新点
第2章 相关研究文献综述
2.1 投资价值相关研究
2.1.1 公司投资价值界定
2.1.2 公司投资价值与财务报表信息的价值相关性
2.1.3 投资价值估值理论与模型
2.2 DEA方法
2.2.1 DEA方法与模型
2.2.2 DEA方法有效性
2.2.3 DEA方法优势与局限
2.2.4 DEA方法应用
2.3 财务报表信息重构
2.4 文献评述
第3章 DEA方法与基本模型
3.1 DEA基本概念
3.1.1 决策单元
3.1.2 生产可能集
3.1.3 生产函数与规模效应
3.1.4 效率评价指数
3.2 DEA投入导向型基本模型—CCR模型
3.2.1 CCR模型构建
3.2.2 CCR模型意义
第4章 财务报表信息重构方法与财务指标体系构建
4.1 财务报表信息重构的必要性
4.2 财务报表信息重构方法
4.2.1 财务报表信息重构目标
4.2.2 报表信息重构方法介绍
4.2.3 财务报表信息重构意义
4.2.4 本文财务报表信息重构方法的特点
4.3 财务指标体系构建
4.3.1 盈利能力
4.3.2 营运能力
4.3.3 成长能力
4.3.4 现金能力
4.3.5 经营风险抵御能力
4.4 财务指标体系构建意义
第5章 基于DEA方法的公司投资价值实证分析
5.1 DEA实证研究设计
5.1.1 样本数据来源
5.1.2 输入向量与输出向量
5.1.3 DEA模型选择
5.2 实证分析
5.2.1 因子分析法过程
5.2.2 DEA模型结果
5.3 DEA结果有效性检验
5.3.1 变量选择与回归模型构建
5.3.2 描述性统计分析与相关性分析
5.3.3 回归分析
第6章 具备投资价值公司特征挖掘
6.1 盈利能力分析
6.2 营运能力分析
6.3 成长能力分析
6.4 现金能力分析
6.5 经营风险抵御能力分析
第7章 研究结论与建议
7.1 研究结论
7.2 研究建议
7.3 研究局限与展望
7.3.1 研究局限
7.3.2 研究展望
致谢
参考文献
附录
在学期间的科研成果情况
【参考文献】：
期刊论文
[1]新三板挂牌企业融资效率——基于DEA-Malmquist方法[J]. 丁华,高丹. 会计之友. 2019(02)
[2]科技型企业财务绩效与股票价格的关联性研究[J]. 张晔,余心滢. 厦门理工学院学报. 2018(06)
[3]指标偏好DEA问题的研究及其应用[J]. 张杰,孙晓宇,杜康吉. 东北电力大学学报. 2018(06)
[4]基于DEA模型的共享经济概念股票投资价值评价研究[J]. 孙亮,吕丹妮. 科技和产业. 2018(08)
[5]基于DEA的光伏企业经营绩效评价指数研究[J]. 罗珏. 武汉理工大学学报(信息与管理工程版). 2018(03)
[6]财政税收体制改革模式创新与规范化发展研究[J]. 高丽丽. 现代商贸工业. 2018(17)
[7]基于DEA—Tobit模型的大数据类上市公司运营绩效及影响因素研究[J]. 孟祎. 当代会计. 2018(05)
[8]基于DEA方法的绩效评价研究[J]. 高海涛. 东北电力大学学报. 2016(06)
[9]基于其他综合收益信息披露的财务报表逻辑关系重构[J]. 李梓,杨有红. 北京工商大学学报(社会科学版). 2016(03)
[10]基于财务报表信息重构的权益估值模型选择[J]. 王河流,蔡淑琴. 税务与经济. 2016(01)
博士论文
[1]基于DEA理论的固定资源分配与固定资源DMU效率评价研究[D]. 朱庆缘.中国科学技术大学 2018
[2]基于非径向距离函数DEA模型的效率评价方法研究[D]. 魏方庆.中国科学技术大学 2018
[3]基于DEA方法的高校科研绩效评价研究[D]. 董洁.华中科技大学 2017
[4]基于不确定信息的DEA交叉效率评价研究[D]. 吴美琴.山西大学 2017
[5]基于DEA的投资组合绩效评价与策略优化研究[D]. 肖和录.湖南大学 2017
[6]面向股票套利交易策略的财务报表信息重构研究[D]. 王河流.华中科技大学 2015
[7]高新技术企业投资价值评估研究[D]. 张行宇.合肥工业大学 2009
[8]DEA方法的进一步研究[D]. 王全文.天津大学 2008
[9]DEA理论及应用研究[D]. 马立杰.山东大学 2007
硕士论文
[1]基于灰色DEA方法的环保产业上市公司投资价值研究[D]. 王佳星.成都理工大学 2018
[2]基于因子分析和DEA的我国互联网上市公司经营绩效评价研究[D]. 杨璐.华北水利水电大学 2018
[3]文化传媒公司投资价值实证研究[D]. 董泽宇.昆明理工大学 2017
[4]信息技术行业股权结构对投资效率的影响研究[D]. 张鹏.河北经贸大学 2015
[5]我国信息技术行业上市公司竞争力评价与投资策略研究[D]. 张晶.华中科技大学 2010
[6]基于DEA模型的我国信息技术上市公司绩效评价实证研究[D]. 谭红梅.西华大学 2010
本文编号：3153744
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