独立董事制度对企业风险承担的影响研究 ——基于中国资本市场的证据

发布时间：2021-04-25 14:01

　　独立董事制度在国外引入较早,该制度在改善企业控股股东控制董事会的不利情况、降低由于委托代理关系引致的代理成本、保护利益相关者的利益、防止内部人控制等方面起到了重要作用。为了改善我国企业的治理机制,我国证监会在2001年颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,这标志着我国上市公司董事会需要设置独立董事,其作为独立的第三方需要行使自己的监督职责,保护企业股东的利益,确保公司能长远发展。近年来,虽然独立董事制度在我国逐步建立,但独立董事制度的有效性一直受到争议。为了探究独立董事制度在我国企业经营过程中发挥的作用,进而为完善我国独立董事制度、改善公司治理机制提出建议,本文选取了2005-2014年在沪、深交易所上市,且发行了A股的非金融类上市公司作为研究对象,选择公司董事会中独立董事比例作为独立董事制度的替代变量,选取盈利的波动性（σ（ROA））作为企业风险承担水平的替代变量,运用模型先对总样本进行回归分析,然后按产权性质、董事会规模、股权集中度分样本进行回归分析,多方面研究独立董事制度与企业风险承担的关系,试图找出影响企业风险承担水平的原因,进而提出建议,完善我国独立董事制度,提... 

【文章来源】：河南大学河南省

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    一、研究背景与意义
    二、研究方法与研究思路
        （一）研究方法
        （二）研究思路
        （三）本文创新点和不足之处
第二章 文献综述
    一、公司治理对企业风险承担的影响
    二、独立董事对企业绩效的影响
    三、文献评述
第三章 理论基础与研究假设
    一、理论基础
        （一）委托—代理理论
        （二）信息不对称理论
        （三）利益相关者理论
    二、研究假设
        （一）独立董事比例对企业风险承担水平的影响
        （二）在国有企业中,独立董事比例对企业风险承担水平的影响
        （三）在董事会规模大的企业中,独立董事比例对企业风险承担水平的影响
        （四）在股权集中度低的企业中,独立董事比例对企业风险承担水平的影响
第四章 实证研究设计
    一、样本选择及数据来源
    二、变量定义
        （一）被解释变量
        （二）解释变量
        （三）控制变量
    三、模型设计
第五章 实证结果和分析
    一、描述性统计
    二、相关性分析
    三、回归分析
        （一）独立董事比例与企业风险承担水平回归结果——总样本
        （二）独立董事比例与企业风险承担水平回归结果——区分产权性质分样本
        （三）独立董事比例与企业风险承担水平回归结果——区分董事会规模分样本
        （四）独立董事比例与企业风险承担水平回归结果——区分股权集中度分样本
第六章 结论与建议
    一、研究结论
    二、政策性建议
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]董事高管责任保险与企业风险承担:理论路径与经验证据[J]. 胡国柳,胡珺.  会计研究. 2017(05)
[2]公司为什么选择法律背景的独立董事?[J]. 何威风,刘巍.  会计研究. 2017(04)
[3]法律背景独立董事:治理、信号还是司法庇护?——基于上市公司高管犯罪的经验证据[J]. 全怡,陈冬华.  财经研究. 2017(02)
[4]商业银行境外引资、股权结构与经营绩效——基于2007-2015年62家商业银行的经验证据[J]. 刘家松,聂宝平.  会计研究. 2016(10)
[5]政府补贴、异质性与企业风险承担[J]. 毛其淋,许家云.  经济学(季刊). 2016(04)
[6]国有金字塔层级对公司风险承担的影响——基于政府控制级别差异的分析[J]. 苏坤.  中国工业经济. 2016(06)
[7]股权激励与风险承担——来自中国上市公司的证据[J]. 王栋,吴德胜.  南开管理评论. 2016(03)
[8]独立董事个人社会资本异质性的治理效应研究[J]. 高凤莲,王志强.  中国工业经济. 2016(03)
[9]独立董事制度改革、独立董事的独立性与股价崩盘风险[J]. 梁权熙,曾海舰.  管理世界. 2016(03)
[10]独立董事声誉与盈余质量——会计专业独董的视角[J]. 黄海杰,吕长江,丁慧.  管理世界. 2016(03)



本文编号：3159512