避税行为、融资约束和投资效率 ——基于沪市A股上市公司的实证研究

发布时间：2021-04-29 09:22

　　税收是国家参与国民经济分配的手段,税收是企业的一项强制性义务,避税行为在企业中也常常发生,随着经济的迅速增长,各种各样的避税方法也就应运而生,合理避税和非法避税之间的界限也愈来愈模糊,企业的实际税收负担和避税行为成为了人们讨论的热点。目前,我国经济增速逐渐迟缓,税收制度也面临着重大改革,为了实体经济的回升,企业的投资效率及其影响因素也备受关注。因此,对企业避税和投资效率之间的关系进行研究,对促进我国税收制度的完善和国民经济的增长都有这很大意义。本文在已有文献的基础上,以2012-2016年的中国沪市A股上市公司为研究样本,测算其投资效率和融资约束程度,实证检验了上市公司避税行为、融资约束和投资效率之间的关系。研究发现,上市公司的投资效率整体较高,避税行为可以显著促进投资效率;融资约束与投资规模效率显著负相关,与投资纯技术效率没有显著相关性,从而融资约束会使得投资综合效率降低。上市公司普遍存在税收规避的倾向,而且避税行为可以缓解其面临的融资约束的程度,融资约束在避税行为影响投资效率的机制中起中介作用。 

【文章来源】：苏州大学江苏省

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
        1.2.1 理论意义
        1.2.2 实践意义
    1.3 研究思路、方法与内容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究内容
    1.4 本文的创新点
第二章 概念界定、理论基础与文献综述
    2.1 概念界定
        2.1.1 企业避税(TaxSheltering)
        2.1.2 投资效率
    2.2 理论基础
        2.2.1 委托代理理论
        2.2.2 信息不对称理论
        2.2.3 融资约束理论
        2.2.4 有效税收理论
    2.3 文献综述
        2.3.1 避税行为的经济后果
        2.3.2 融资约束和投资效率
        2.3.3 投资效率的影响因素
        2.3.4 文献评述
第三章 避税行为、融资约束和投资效率的关系分析及研究假设
    3.1 避税行为对投资效率的影响分析
    3.2 融资约束对投资效率的影响分析
    3.3 避税行为对融资约束的影响分析
    3.4 融资约束在避税行为影响投资效率的关系中起中介作用
第四章 研究设计
    4.1 样本选择与数据来源
    4.2 变量设计
        4.2.1 避税行为的衡量
        4.2.2 投资效率的测算
        4.2.3 融资约束指数的构建
    4.3 模型的构建
        4.3.1 避税行为影响投资效率的回归模型
        4.3.2 融资约束影响投资效率的回归模型
        4.3.3 避税行为影响融资约束的回归模型
        4.3.4 检验融资约束的中介效应模型
    4.4 控制变量说明
第五章 实证分析
    5.1 上市公司投资效率评价
    5.2 测算融资约束的FC指数
    5.3 描述性统计及相关性分析
        5.3.1 描述性统计
        5.3.2 相关性分析
    5.4 回归结果分析
        5.4.1 避税行为和投资效率的回归分析
        5.4.2 融资约束和投资效率回归分析
        5.4.3 避税行为和融资约束的回归分析
        5.4.4 中介效应检验
    5.5 稳健性检验
第六章 研究结论
    6.1 研究结论
    6.2 政策建议
        6.2.1 政府层面
        6.2.2 公司层面
    6.3 不足与展望
参考文献
攻读硕士学位期间发表的论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]大众传媒与公众环保行为研究——基于中国CGSS 2013数据的实证分析[J]. 卢少云,孙珠峰.  干旱区资源与环境. 2018(01)
[2]信息不对称一定导致融资约束吗?——基于中国上市公司的实证分析[J]. 李勇,胡非凡.  金融经济学研究. 2016(01)
[3]企业避税、融资成本与资金配置效率——基于我国上市公司数据的检验[J]. 童锦治,黄克珑,林迪珊.  中南财经政法大学学报. 2015(06)
[4]融资约束抑制技术效率提升吗?——基于制造业微观数据的实证研究[J]. 陈海强,韩乾,吴锴.  金融研究. 2015(10)
[5]融资约束视角下政府补助对企业研发效率的影响研究[J]. 雷鹏,梁彤缨,陈修德,冯莉.  软科学. 2015(03)
[6]基于数据包络分析的文化创意产业融资模式及其效率研究[J]. 潘玉香,强殿英,魏亚平.  中国软科学. 2014(03)
[7]有调节的中介模型检验方法:竞争还是替补?[J]. 温忠麟,叶宝娟.  心理学报. 2014(05)
[8]金融发展、产权与企业税负[J]. 刘行,叶康涛.  管理世界. 2014(03)
[9]企业的避税活动会影响投资效率吗?[J]. 刘行,叶康涛.  会计研究. 2013(06)
[10]企业非效率投资行为影响因素研究综述与展望[J]. 陈艳.  财会通讯. 2012(14)

硕士论文
[1]公司避税行为对投资效率的影响研究[D]. 刘立曦.集美大学 2017
[2]中小板企业投资效率评价及影响因素研究[D]. 史光辉.渤海大学 2017
[3]企业避税对投资效率的影响研究[D]. 欧湘婷.湘潭大学 2016
[4]公司避税行为对现金持有的影响[D]. 季施思.南京大学 2016
[5]中国新能源板块上市公司投资效率及影响因素分析[D]. 盛雯聪.辽宁大学 2015
[6]中国省域文化创意产业投入产出效率研究[D]. 房研.北京交通大学 2014
[7]房地产公司投资效率评价及影响因素研究[D]. 姚芬.西北农林科技大学 2012



本文编号：3167273