金融系统演化与危机量化预警研究——基于时滞稳定相关网络

发布时间：2021-04-29 11:57

　　金融体系中,某一个机构出现危机会在整个体系上扩散,造成大范围影响,导致整个体系的崩溃。这种体系结构带来的系统性风险,是主流金融理论难以描述的。"金融复杂系统"理论作为一种新的研究范式,越来越受到研究者的关注。已有关于金融复杂系统中金融危机状态的研究通常根据金融网络拓扑结构变化对应金融危机或主观选取金融指标进行预警,较少采用复杂网络演化特征提取进行金融危机量化预警。围绕上述问题,文章提出短序列相关性分析新方法:时滞稳定性相关,实证分析2003—2018年10个世界重要股指收盘价序列。将股指序列按指定窗口长度滑动,从每一个被窗口覆盖的序列片断得出关系网络,并构成网络序列。从网络序列中提取状态分布、状态转化、状态关联,用于金融复杂系统动态演化和危机早期信号预警,并且进行有效性分析。结果表明,在各个金融危机和重大事件（特别是2008年9月的全球金融危机和2015年6月的中国股灾）之前,发现相应的网络序列波峰,并作为量化预警信号。 

【文章来源】：统计与信息论坛. 2020,35(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引 言
二、数据介绍以及预处理
三、方法和步骤
    (一)时滞稳定性相关方法
    (二)相关网络的状态追踪方法
四、结果与分析
    (一) 金融状态网络参数统计
    (二)金融网络连接数对比
    (三)金融危机量化预警与有效性分析
五、结束语


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于平衡稳定性的货币危机预警模型及实证研究[J]. 王振齐,龙文.  系统工程学报. 2018(03)
[2]中国金融市场系统复杂性的演化机理与管理研究[J]. 张群,张卫国,马勇.  管理科学学报. 2017(01)
[3]差分网络研究金融危机对行业的冲击[J]. 邱路,贾天明,杨会杰.  物理学报. 2016(19)
[4]中国股票市场国际联动性研究——基于网络分析方法[J]. 李岸,粟亚亚,乔海曙.  数量经济技术经济研究. 2016(08)
[5]基于马尔科夫区制转移模型的中国金融风险预警研究[J]. 王春丽,胡玲.  金融研究. 2014 (09)
[6]金融危机对房地产业影响趋势预测研究——以2008年金融危机为例[J]. 许振宇.  统计与信息论坛. 2012(07)
[7]金融危机前后内地与香港股市联动性及引导性变化的实证研究[J]. 石建勋,钟建飞,李海英.  统计与信息论坛. 2011(02)



本文编号：3167487