中国对冲基金经理结构洞位置与业绩联动
发布时间：2021-05-08 07:03
在海外金融市场,对冲基金是与共同基金旗鼓相当的一类重要机构投资者。中国对冲基金经过近十年的长足发展,与共同基金在资产管理能力方面已经势均力敌。基于委托代理等问题,共同基金总体上无法战胜市场,且大多数共同基金经理不具备明显的选股和市场择时能力;而对冲基金取得了超过市场平均收益的超额回报,且这种业绩表现和基金经理的个人特征有一定的关联程度。在中国“关系型社会”制度背景下,对冲基金经理往往不是一个单独的个体进行投资和交易活动,而是通过自己个人的社会关系连接而形成一个耦合的整体,从而对投资标的价格乃至整个金融市场产生联动影响。本文通过整合中国对冲基金经理简历信息,构建中国对冲基金经理校友社会关系网络,实证检验对冲基金经理在社会关系网络中结构洞的位置对业绩联动的影响。研究发现,中国对冲基金经理在社会关系网络中占据越为关键的结构洞位置,与其它对冲基金产品业绩联动程度越高;区分市场周期后,发现不管在牛市周期还是熊市周期,对冲基金经理拥有更高的结构洞系数均带来更强的业绩联动;区分对冲基金的产品策略后,发现在股票多头、股票多空和市场中性策略中,对冲基金经理拥有更高的结构洞系数均带来更强的业绩联动;在排除...
【文章来源】：上海外国语大学上海市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景及研究意义
第二节 论文的研究方法与结构安排
一、论文的研究方法
二、论文的结构安排
第三节 研究的创新性
第二章 文献回顾
第一节 对冲基金与共同基金业绩比较
第二节 对冲基金经理个人特征与产品业绩
第三节 对冲基金业绩联动
第四节 社会关系网络方法在共同基金和对冲基金的运用
一、投资者社会关系研究方法发展脉络
二、社会关系网络在个人投资者研究中的运用
三、社会关系网络在共同基金研究中的运用
四、社会关系网络在对冲基金研究中的运用
第五节 结构洞理论的发展与应用
一、结构洞理论的概念内涵
二、结构洞理论的研究方法
三、结构洞理论的研究层次
第三章 制度背景与理论分析
第一节 中国对冲基金
一、中国对冲基金发展历程
二、中国对冲基金基本特征
三、中国对冲基金策略分类
第二节 中国“高校-校友”网络
第三节 中国对冲基金经理结构洞位置与业绩联动
第四章 研究设计
第一节 数据来源与说明
第二节 研究设计
第五章 实证结果
第一节 描述性统计
第二节 相关性系数分析
第三节 基金经理结构洞位置与业绩联动
第四节 分市场周期影响
第五节 分策略影响
第六节 稳健性检验
一、专业背景假说(理工科背景、经管类背景)
二、个人能力假说(学历及本科毕业院校)
三、产品业绩检验(基金经理结构洞位置对业绩的影响)
四、其它检验
第六章 研究结论与不足
第一节 研究结论
第二节 研究不足
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国私募证券投资基金行业发展现状分析——基于全球对比的视角[J]. 赵羲,李路,陈彬. 证券市场导报. 2018(12)
[2]结构洞特征、独立董事治理与企业风险承担[J]. 吴超,施建军. 商业经济与管理. 2018(05)
[3]公司治理中的社会网络研究——基于科学计量学的中外文献比较[J]. 李维安,齐鲁骏. 外国经济与管理. 2017(01)
[4]结构洞的前沿探析与未来展望[J]. 王海峰,李垣. 科技管理研究. 2016(11)
[5]校友关系网络、基金投资业绩与“小圈子”效应[J]. 申宇,赵静梅,何欣. 经济学(季刊). 2016(01)
[6]阳光私募基金比公募基金更有利于基金经理投资能力的发挥吗[J]. 严武,熊航. 当代财经. 2015(07)
[7]投资网络、近邻效应与投资者行为趋同性——基于复杂网络视角的实证研究[J]. 陆煊,黄俐. 现代财经(天津财经大学学报). 2014(11)
[8]阳光私募基金经理具有卓越的投资能力吗?[J]. 陈道轮,陈欣,陈工孟,张晓燕. 财经研究. 2013(12)
[9]股东联结网络影响股价联动关系吗?[J]. 董大勇,刘海斌,胡杨,张尉. 管理工程学报. 2013(03)
[10]机构投资者行为的传染——基于投资者网络视角[J]. 肖欣荣,刘健,赵海健. 管理世界. 2012(12)
硕士论文
[1]基于社交网络的基金经理业绩研究[D]. 赵军力.上海交通大学 2015
[2]基金经理校友联结网络与基金业绩的联动效应[D]. 徐明月.西南交通大学 2014
本文编号：3174896
【文章来源】：上海外国语大学上海市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景及研究意义
第二节 论文的研究方法与结构安排
一、论文的研究方法
二、论文的结构安排
第三节 研究的创新性
第二章 文献回顾
第一节 对冲基金与共同基金业绩比较
第二节 对冲基金经理个人特征与产品业绩
第三节 对冲基金业绩联动
第四节 社会关系网络方法在共同基金和对冲基金的运用
一、投资者社会关系研究方法发展脉络
二、社会关系网络在个人投资者研究中的运用
三、社会关系网络在共同基金研究中的运用
四、社会关系网络在对冲基金研究中的运用
第五节 结构洞理论的发展与应用
一、结构洞理论的概念内涵
二、结构洞理论的研究方法
三、结构洞理论的研究层次
第三章 制度背景与理论分析
第一节 中国对冲基金
一、中国对冲基金发展历程
二、中国对冲基金基本特征
三、中国对冲基金策略分类
第二节 中国“高校-校友”网络
第三节 中国对冲基金经理结构洞位置与业绩联动
第四章 研究设计
第一节 数据来源与说明
第二节 研究设计
第五章 实证结果
第一节 描述性统计
第二节 相关性系数分析
第三节 基金经理结构洞位置与业绩联动
第四节 分市场周期影响
第五节 分策略影响
第六节 稳健性检验
一、专业背景假说(理工科背景、经管类背景)
二、个人能力假说(学历及本科毕业院校)
三、产品业绩检验(基金经理结构洞位置对业绩的影响)
四、其它检验
第六章 研究结论与不足
第一节 研究结论
第二节 研究不足
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国私募证券投资基金行业发展现状分析——基于全球对比的视角[J]. 赵羲,李路,陈彬. 证券市场导报. 2018(12)
[2]结构洞特征、独立董事治理与企业风险承担[J]. 吴超,施建军. 商业经济与管理. 2018(05)
[3]公司治理中的社会网络研究——基于科学计量学的中外文献比较[J]. 李维安,齐鲁骏. 外国经济与管理. 2017(01)
[4]结构洞的前沿探析与未来展望[J]. 王海峰,李垣. 科技管理研究. 2016(11)
[5]校友关系网络、基金投资业绩与“小圈子”效应[J]. 申宇,赵静梅,何欣. 经济学(季刊). 2016(01)
[6]阳光私募基金比公募基金更有利于基金经理投资能力的发挥吗[J]. 严武,熊航. 当代财经. 2015(07)
[7]投资网络、近邻效应与投资者行为趋同性——基于复杂网络视角的实证研究[J]. 陆煊,黄俐. 现代财经(天津财经大学学报). 2014(11)
[8]阳光私募基金经理具有卓越的投资能力吗?[J]. 陈道轮,陈欣,陈工孟,张晓燕. 财经研究. 2013(12)
[9]股东联结网络影响股价联动关系吗?[J]. 董大勇,刘海斌,胡杨,张尉. 管理工程学报. 2013(03)
[10]机构投资者行为的传染——基于投资者网络视角[J]. 肖欣荣,刘健,赵海健. 管理世界. 2012(12)
硕士论文
[1]基于社交网络的基金经理业绩研究[D]. 赵军力.上海交通大学 2015
[2]基金经理校友联结网络与基金业绩的联动效应[D]. 徐明月.西南交通大学 2014
本文编号：3174896
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