可交换债券在并购支付中应用的多案例分析
发布时间：2021-05-09 20:08
并购支付方式的多样化发展和并购工具的创新应用对于提高企业并购效率具有重要意义。与发达国家相比,中国上市公司的并购支付方式仍较为单一,混合工具在并购支付中的应用发展也较为缓慢。近年来,随着可交换债券的快速发展,并购案例中开始出现可交换债券的身影。可交换债券是上市公司股东发行的在一定期限内依据约定条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券,是一种股债相结合的混合工具。本文通过多案例分析的方式研究可交换债券在并购中的应用,一方面更为全面的分析可交换债券在并购交易中的具体作用、应用方法、注意问题及解决建议,为相关参与者提供理论指导和实践参考;另一方面,为其他混合工具应用于并购支付的发展提供借鉴,通过案例分析丰富了理论阐述的实践外延。本文首先在分析并购支付、可交换债券和混合工具等相关理论的基础上,推导了可交换债券在并购中使用的适用性,为案例分析提供理论基础。通过适用性分析,本文将可交换债券在并购支付中的应用按照三种支付方式分类,分别引入纳思达并购利盟、中珠医疗并购一体医疗和首旅酒店并购如家集团的案例,详细分析了可交换债券在案例当中的应用作用,从而总结并提出了可交换债券在并购中应用的三种模...
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于并购支付的研究
1.2.2 关于可交换债券的研究
1.2.3 研究现状述评
1.3 研究框架和方法
1.4 本文的创新之处
第二章 相关理论基础
2.1 并购支付的相关概念
2.1.1 并购概念
2.1.2 并购支付
2.2 可交换债券的相关概念
2.2.1 可交换债券的定义、构成要素和发行方式
2.2.2 与其他混合型金融工具的比较
2.3 EB在并购中的适用性分析
2.4 本章小结
第三章 EB在并购中的不同应用模式分析
3.1 EB在现金支付中的融资模式
3.1.1 案例介绍——纳思达并购利盟
3.1.2 EB作用分析
3.1.3 小结
3.2 EB在股份支付中的补充模式
3.2.1 案例介绍——中珠医疗并购一体医疗
3.2.2 EB作用分析
3.2.3 小结
3.3 EB在混合支付中的支付模式
3.3.1 案例介绍——首旅酒店并购如家
3.3.2 EB作用分析
3.3.3 小结
3.4 本章小结
第四章 案例经验、注意问题及解决建议
4.1 融资模式
4.1.1 案例经验
4.1.2 注意问题及解决建议
4.2 补充模式
4.2.1 案例经验
4.2.2 注意问题及解决建议
4.3 支付模式
4.3.1 案例经验
4.3.2 注意问题及解决建议
4.4 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
【参考文献】：
期刊论文
[1]控制权结构、估值水平与并购支付方式选择——来自我国上市公司的经验证据[J]. 蓝发钦,赵建武,王凡平,陈后兴. 江淮论坛. 2018(01)
[2]中国并购市场发展现状、原因及未来发展趋势分析[J]. 包婷婷. 现代管理科学. 2017(10)
[3]私募可交换债券井喷式发展背景下的风险防范[J]. 周云,温丽荣. 武汉金融. 2017(07)
[4]可交换债券在并购中的应用:驱动因素、衍生风险与防控机制[J]. 潘爱玲,邱金龙,刘文楷. 经济与管理研究. 2017(06)
[5]利用可转换优先股解决企业激励问题探析[J]. 王鑫,刘艳萍,李云焕. 当代经济. 2015(28)
[6]创新并购融资支付方式[J]. 胡吉祥. 中国金融. 2013(19)
[7]企业并购支付方式比较研究[J]. 付艳. 中国外资. 2013(10)
[8]应对并购风险的可转债与阶段性支付模型与案例研究[J]. 万迪昉,高艳慧,徐茜. 中国管理科学. 2012(05)
[9]上市公司并购重组支付方式体系存在的问题及对策[J]. 赵立新,蔡曼莉,陈晓洁. 证券市场导报. 2012(08)
[10]可转换债券对并购双边道德风险防范的实验研究[J]. 李双燕,万迪昉. 管理科学. 2010(03)
博士论文
[1]债务融资偏好与我国企业海外并购融资方式研究[D]. 谷留锋.南开大学 2012
硕士论文
[1]以发行可交换债方式实施员工持股计划的效果研究[D]. 雷达.北京外国语大学 2017
[2]我国上市公司并购支付方式选择研究[D]. 孙楠.江苏大学 2017
[3]融资约束、支付方式与并购绩效[D]. 吕栋.浙江大学 2015
[4]国有股减持工具创新—可交换债券的研究[D]. 龚立力.中国人民大学 2005
本文编号：3177944
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于并购支付的研究
1.2.2 关于可交换债券的研究
1.2.3 研究现状述评
1.3 研究框架和方法
1.4 本文的创新之处
第二章 相关理论基础
2.1 并购支付的相关概念
2.1.1 并购概念
2.1.2 并购支付
2.2 可交换债券的相关概念
2.2.1 可交换债券的定义、构成要素和发行方式
2.2.2 与其他混合型金融工具的比较
2.3 EB在并购中的适用性分析
2.4 本章小结
第三章 EB在并购中的不同应用模式分析
3.1 EB在现金支付中的融资模式
3.1.1 案例介绍——纳思达并购利盟
3.1.2 EB作用分析
3.1.3 小结
3.2 EB在股份支付中的补充模式
3.2.1 案例介绍——中珠医疗并购一体医疗
3.2.2 EB作用分析
3.2.3 小结
3.3 EB在混合支付中的支付模式
3.3.1 案例介绍——首旅酒店并购如家
3.3.2 EB作用分析
3.3.3 小结
3.4 本章小结
第四章 案例经验、注意问题及解决建议
4.1 融资模式
4.1.1 案例经验
4.1.2 注意问题及解决建议
4.2 补充模式
4.2.1 案例经验
4.2.2 注意问题及解决建议
4.3 支付模式
4.3.1 案例经验
4.3.2 注意问题及解决建议
4.4 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
【参考文献】：
期刊论文
[1]控制权结构、估值水平与并购支付方式选择——来自我国上市公司的经验证据[J]. 蓝发钦,赵建武,王凡平,陈后兴. 江淮论坛. 2018(01)
[2]中国并购市场发展现状、原因及未来发展趋势分析[J]. 包婷婷. 现代管理科学. 2017(10)
[3]私募可交换债券井喷式发展背景下的风险防范[J]. 周云,温丽荣. 武汉金融. 2017(07)
[4]可交换债券在并购中的应用:驱动因素、衍生风险与防控机制[J]. 潘爱玲,邱金龙,刘文楷. 经济与管理研究. 2017(06)
[5]利用可转换优先股解决企业激励问题探析[J]. 王鑫,刘艳萍,李云焕. 当代经济. 2015(28)
[6]创新并购融资支付方式[J]. 胡吉祥. 中国金融. 2013(19)
[7]企业并购支付方式比较研究[J]. 付艳. 中国外资. 2013(10)
[8]应对并购风险的可转债与阶段性支付模型与案例研究[J]. 万迪昉,高艳慧,徐茜. 中国管理科学. 2012(05)
[9]上市公司并购重组支付方式体系存在的问题及对策[J]. 赵立新,蔡曼莉,陈晓洁. 证券市场导报. 2012(08)
[10]可转换债券对并购双边道德风险防范的实验研究[J]. 李双燕,万迪昉. 管理科学. 2010(03)
博士论文
[1]债务融资偏好与我国企业海外并购融资方式研究[D]. 谷留锋.南开大学 2012
硕士论文
[1]以发行可交换债方式实施员工持股计划的效果研究[D]. 雷达.北京外国语大学 2017
[2]我国上市公司并购支付方式选择研究[D]. 孙楠.江苏大学 2017
[3]融资约束、支付方式与并购绩效[D]. 吕栋.浙江大学 2015
[4]国有股减持工具创新—可交换债券的研究[D]. 龚立力.中国人民大学 2005
本文编号：3177944
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