基于谱风险改进模型的我国股市风险实证研究
发布时间：2021-05-23 01:47
2010年4月16日我国沪深300股指期货合约正式推出,时至今日其成交额和成交量均有了成倍的增长。可以说,股指期货的正式推出改变了我国股票市场风险管理基本形势,完善了我国股票市场避险机制,使得金融机构以及广大投资者可以利用衍生工具防范市场风险减少不必要的损失,同时也使得资产组合的构成更加复杂,风险管理方法亟待完善,风险管理水平亟待提高。此外,面对着国际金融市场的不断深化,我国与西方发达国家金融市场的联系越来越密切,相对于本土风险的冲击,国外资本市场的影响也已不容小觑,如何利用有效的风险管理工具整合多因素风险来源并对其进行有效的侦测和防范就显得格外重要。随着越来越多的金融机构认识到了风险管理的重要性,产生出的风险度量方法也不胜枚举,其中VaR （Value at Risk）方法因为能最直观地表达风险大小和风险发生概率两个方面的问题,从而为全球大多数金融机构所认可,并广泛使用于市场风险、信用风险、操作风险等风险管理领域。但是,尽管该方法有其天然的优越性和可操作性,他仍然存在一些比较严重的缺陷,这些都会导致在实际风险测度过程中较大偏差的出现,这也催生出了以VaR方法为框架的改进模型,这些改进...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
1.1 选题的目的和意义
1.2 国内外研究现状述评
1.2.1 VaR改进模型
1.2.2 VaR估计方法
1.3 本文的研究方法、思路和可能的新意
1.3.1 本文的研究方法、思路和主要内容框架
1.3.2 本文可能的新意
2. VAR理论概述
2.1 VAR的基本概念及影响因素
2.1.1 VaR的涵义
2.1.2 VaR的影响因素
2.2 VAR估计方法及回测检验
2.2.1 VaR的估计方法
2.2.2 VaR的回测检验
3. 谱风险改进模型
3.1 VAR的优缺点及其改进模型
3.1.1 VaR方法的优缺点
3.1.2 VaR的改进模型
3.2 谱风险离散模型有效性论述
3.3 谱风险历史模拟法及其改进模型
3.3.1 历史模拟法的优劣性
3.3.2 历史模拟法改进模型
4. 我国股市风险实证分析
4.1 上证综合指数的波动特征及其对VAR估计的影响
4.2 不考虑区间划分的我国股市风险试算
4.3 基于谱风险修正模型的实证效果测算
4.3.1 修正模型计算及实证步骤说明
4.3.2 收益率序列的性质及其检验
4.3.3 使用GARCH模型估计序列的波动率
4.3.4 计算改进方法的风险值
5. 结论与展望
5.1 主要结论
5.2 谱风险测度方法在我国股市风险管理的展望
参考文献
附录:本文计算所运用的有关程序
后记
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]一类特殊投资群体谱风险度量和最优资产组合[J]. 孙激流,王瑞强,沈大庆. 统计与决策. 2010(20)
[2]基于重尾分布的商业银行市场风险VaR计量研究[J]. 钱艺平,林祥,陈治亚. 统计与决策. 2009(24)
[3]中国商业银行风险管理体系建设进展与完善[J]. 李忠民,武琦. 西安邮电学院学报. 2009(06)
[4]基于极值谱风险测度的金融市场风险度量[J]. 益智,杨敏敏. 商业经济与管理. 2009(08)
[5]混合历史模拟法在金融风险度量中的应用[J]. 黄晓. 南方金融. 2009(07)
[6]流动性风险与市场风险的集成度量方法研究[J]. 张金清,李徐. 系统工程学报. 2009(02)
[7]基于极值谱风险测度的动态保证金水平设定[J]. 韩德宗,王兴锋,杨敏敏,楼迎军. 管理科学. 2009(01)
[8]中国股市流动性风险的度量——LVaR研究[J]. 孙云辉. 证券市场导报. 2009(01)
[9]基于谱风险测度风险计量指标的银行投资组合决策模型[J]. 李国敏. 统计与决策. 2007(01)
[10]浅议基于历史模拟法计算VaR的一种改进方法[J]. 刘毅. 时代金融. 2006(10)
硕士论文
[1]基于极值理论的VaR方法在股指期货风险管理中应用研究[D]. 焦琦斌.浙江大学 2009
[2]国际股指期货市场的风险管理及其启示[D]. 陈艳楠.吉林大学 2009
[3]极值理论在风险度量中的应用[D]. 姜涛.电子科技大学 2009
[4]基于VaR历史模拟法的中国股市风险研究[D]. 徐中华.复旦大学 2008
[5]基于历史模拟法的市场风险VaR模型改进研究[D]. 张新建.哈尔滨工程大学 2008
[6]基于参数、非参、半参三类模型的VaR方法的对比研究[D]. 王翼.厦门大学 2008
[7]基于VaR的我国金融机构市场风险管理体系之研究[D]. 邓刚.华中科技大学 2007
[8]VaR风险管理方法在证券市场上的实证研究[D]. 杜金鑫.天津大学 2007
[9]VaR基本模型及其扩展模型在风险管理中的应用研究[D]. 郑玉仙.浙江大学 2006
[10]VaR参数和非参数法及其在中国股市中的应用[D]. 刘林春.华中科技大学 2005
本文编号：3202050
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
1.1 选题的目的和意义
1.2 国内外研究现状述评
1.2.1 VaR改进模型
1.2.2 VaR估计方法
1.3 本文的研究方法、思路和可能的新意
1.3.1 本文的研究方法、思路和主要内容框架
1.3.2 本文可能的新意
2. VAR理论概述
2.1 VAR的基本概念及影响因素
2.1.1 VaR的涵义
2.1.2 VaR的影响因素
2.2 VAR估计方法及回测检验
2.2.1 VaR的估计方法
2.2.2 VaR的回测检验
3. 谱风险改进模型
3.1 VAR的优缺点及其改进模型
3.1.1 VaR方法的优缺点
3.1.2 VaR的改进模型
3.2 谱风险离散模型有效性论述
3.3 谱风险历史模拟法及其改进模型
3.3.1 历史模拟法的优劣性
3.3.2 历史模拟法改进模型
4. 我国股市风险实证分析
4.1 上证综合指数的波动特征及其对VAR估计的影响
4.2 不考虑区间划分的我国股市风险试算
4.3 基于谱风险修正模型的实证效果测算
4.3.1 修正模型计算及实证步骤说明
4.3.2 收益率序列的性质及其检验
4.3.3 使用GARCH模型估计序列的波动率
4.3.4 计算改进方法的风险值
5. 结论与展望
5.1 主要结论
5.2 谱风险测度方法在我国股市风险管理的展望
参考文献
附录:本文计算所运用的有关程序
后记
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]一类特殊投资群体谱风险度量和最优资产组合[J]. 孙激流,王瑞强,沈大庆. 统计与决策. 2010(20)
[2]基于重尾分布的商业银行市场风险VaR计量研究[J]. 钱艺平,林祥,陈治亚. 统计与决策. 2009(24)
[3]中国商业银行风险管理体系建设进展与完善[J]. 李忠民,武琦. 西安邮电学院学报. 2009(06)
[4]基于极值谱风险测度的金融市场风险度量[J]. 益智,杨敏敏. 商业经济与管理. 2009(08)
[5]混合历史模拟法在金融风险度量中的应用[J]. 黄晓. 南方金融. 2009(07)
[6]流动性风险与市场风险的集成度量方法研究[J]. 张金清,李徐. 系统工程学报. 2009(02)
[7]基于极值谱风险测度的动态保证金水平设定[J]. 韩德宗,王兴锋,杨敏敏,楼迎军. 管理科学. 2009(01)
[8]中国股市流动性风险的度量——LVaR研究[J]. 孙云辉. 证券市场导报. 2009(01)
[9]基于谱风险测度风险计量指标的银行投资组合决策模型[J]. 李国敏. 统计与决策. 2007(01)
[10]浅议基于历史模拟法计算VaR的一种改进方法[J]. 刘毅. 时代金融. 2006(10)
硕士论文
[1]基于极值理论的VaR方法在股指期货风险管理中应用研究[D]. 焦琦斌.浙江大学 2009
[2]国际股指期货市场的风险管理及其启示[D]. 陈艳楠.吉林大学 2009
[3]极值理论在风险度量中的应用[D]. 姜涛.电子科技大学 2009
[4]基于VaR历史模拟法的中国股市风险研究[D]. 徐中华.复旦大学 2008
[5]基于历史模拟法的市场风险VaR模型改进研究[D]. 张新建.哈尔滨工程大学 2008
[6]基于参数、非参、半参三类模型的VaR方法的对比研究[D]. 王翼.厦门大学 2008
[7]基于VaR的我国金融机构市场风险管理体系之研究[D]. 邓刚.华中科技大学 2007
[8]VaR风险管理方法在证券市场上的实证研究[D]. 杜金鑫.天津大学 2007
[9]VaR基本模型及其扩展模型在风险管理中的应用研究[D]. 郑玉仙.浙江大学 2006
[10]VaR参数和非参数法及其在中国股市中的应用[D]. 刘林春.华中科技大学 2005
本文编号：3202050
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3202050.html
