基于成长性的A公司量化投资策略研究

发布时间：2021-06-13 05:31

　　近年来,随着中国资本市场的迅速发展,证券期货经营机构呈现出百花齐放的态势,同行业竞争性显著增强。A公司作为一家证券投资公司,面对市场的竞争和筛选,研发出一套在市场中切实可行的投资策略成为当务之急。近年来,国内的机构投资者以及高校学者都愈发重视并不断研究量化投资策略,量化投资策略在国内的快速发展为A公司的实际应用创造了必要的条件。论文结合A公司实际,分析A公司现有策略的不足和投资策略的转变,以为A公司设计一套基于成长性的量化投资策略为出发点,首先,对企业成长性理论、投资组合理论和量化投资交易策略的内容进行梳理;其次,论文基于企业成长性与企业价值的关系,通过成长性指标中的财务指标从定性和定量不同角度阐述了成长性指标与企业价值的关系,同时针对选取的不同成长性指标是如何对企业市值产生影响,进行了比较细致的剖析。在此理论基础上,建立了一套以净利润收益率、总资产增长率、净利润增长率和营业利润增长率等成长性指标为核心的选股模型来选股,选择出在成长性方面表现良好的上市公司。在以成长性指标为核心的量化选股策略建立之后,在量化投资交易策略中引入MACD指标对投资组合进行构建和调整。最后,通过对近5年历史数... 

【文章来源】：沈阳工业大学辽宁省

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究综述与评述
        1.2.1 国外研究综述
        1.2.2 国内研究综述
        1.2.3 研究现状评述
    1.3 研究内容与研究方法
        1.3.1 研究内容及论文框架
        1.3.2 研究方法
    1.4 论文的创新之处
第2章 相关理论概述
    2.1 企业成长性相关理论
        2.1.1 企业成长经济理论
        2.1.2 企业生命周期理论
        2.1.3 企业组织生态学理论
    2.2 投资组合相关理论
        2.2.1 马克维茨投资组合理论
        2.2.2 CAPM模型
        2.2.3 Alpha超额收益理论
    2.3 量化投资交易策略
        2.3.1 趋势跟踪策略
        2.3.2 噪音交易策略
        2.3.3 协整策略
        2.3.4 多因素回归策略
第3章 企业成长性分析及成长性指标的选择
    3.1 A公司简介及现有策略分析
        3.1.1 A公司简介
        3.1.2 A公司现有策略
        3.1.3 A公司投资策略的转变
    3.2 企业成长性与企业价值的关系理论分析
        3.2.1 企业成长性的内涵
        3.2.2 企业价值的内涵
        3.2.3 企业成长性与投资价值的相关性分析
    3.3 成长性指标的选择
        3.3.1 选取指标的一般规则
        3.3.2 具体指标的选择
        3.3.3 财务指标的显著性检验
第4章 量化投资策略及超额收益率检验
    4.1 量化选股策略设计
        4.1.1 基于成长性指标的量化选股策略
        4.1.2 多重指标的筛选方式
        4.1.3 设定指标阀值
    4.2 量化投资交易策略设计
        4.2.1 趋势跟踪策略
        4.2.2 确定投资组合的规则
        4.2.3 调整投资组合的规则
    4.3 量化投资策略的有效性检验
        4.3.1 量化投资策略的检验步骤
        4.3.2 量化投资策略的收益统计
        4.3.3 超额收益率的统计检验
第5章 结论
    5.1 研究结论
    5.2 研究不足与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]六因素模型与阿尔法——基于沪深股市的实证研究[J]. 马健健.  郑州航空工业管理学院学报. 2017(06)
[2]基于因子分析的新三板挂牌企业成长性研究[J]. 程立振.  当代经济. 2017(24)
[3]量化投资在中国资本市场的普及性与可行性研究[J]. 徐景昭.  中国商论. 2017(06)
[4]创业板上市公司成长性实证研究[J]. 谢文君.  财会通讯. 2016(29)
[5]我国创业板上市公司成长性分析[J]. 徐艳,郭浩.  合作经济与科技. 2016(07)
[6]基于因子分析法的河北省上市企业成长性研究[J]. 康琳婕,曹朝晖.  企业经济. 2016(02)
[7]创业板上市公司成长性评价体系研究[J]. 陈爱成.  求索. 2015(12)
[8]高管团队特征对企业成长性的影响——基于创业板上市公司的数据[J]. 谢海娟,何和阳,刘晓臻.  财会通讯. 2015(36)
[9]浙江省主板上市公司成长性评价分析[J]. 张洁.  商业会计. 2015(24)
[10]创业板上市公司成长性评价体系的构建[J]. 任敏.  中外企业家. 2015(22)

硕士论文
[1]多因子量化投资策略及实证检验[D]. 孙娇.南京大学 2016
[2]战略新兴企业成长性评价实证研究[D]. 余东东.华东理工大学 2016
[3]兼顾财务指标与估值指标的价值投资策略实证研究[D]. 武婷婷.中国科学技术大学 2015
[4]创业板上市公司成长性与投资价值的相关性研究[D]. 舒东升.成都理工大学 2015
[5]运用量化投资策略实现超额收益Alpha的理论与实践[D]. 章宏帆.浙江大学 2015
[6]我国创业板上市公司成长性研究[D]. 丁鑫.东北石油大学 2014



本文编号：3227096