人民币汇率与中国股票市场价格动态关系研究

发布时间：2021-06-15 11:19

　　汇率是一种货币与另一种货币的比价,是货币购买能力的衡量标准。汇率的波动会对国家的外汇储备、外贸收支产生重大的影响。2016年10月人民币正式纳入SDR,人民币在国际金融市场上的影响力逐步加深,人民币国际化进程日益推进,人民币汇率也受到更多的关注。股票市场是我国资本市场的重要组成部分,发挥着经济“晴雨表”的作用。汇率是连结国内金融市场和国际金融市场的重要纽带,因此对人民币汇率与股票市场价格之间关系的研究具有重要的现实意义。由于在2005年之前我国采用盯住汇率政策,国内对汇率与股票价格关系的研究起步较晚,并且不同学者所选取数据指标与数据期间存在不同,得出的结论也并不相同。2014年10月17日沪港通正式启动,沪港通的启动加强了国内金融市场与国际金融市场的联系,我国资本账户开放程度提高。因此人民币汇率与股票价格之间的动态关系也可能出现新的变化。所以,对沪港通前后尤其是沪港通后股票价格与汇率之间关系的研究对我国金融市场的稳定与进一步的市场化进程都有重要意义。本文首先对国内外相关文献进行综述,随后对汇率与股票市场价格关系的主流理论进行详细介绍,并对股票价格与汇率波动之间的传导机制进行了理论分析。... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 选题的背景与选题意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外文献综述
    1.3 本文的结构安排与研究方法
        1.3.1 本文的结构安排
        1.3.2 本文的研究方法
    1.4 可能的创新与不足
        1.4.1 创新之处
        1.4.2 不足之处
第2章 汇率与股票市场价格关系的理论分析
    2.1 汇率与股票价格动态关系的基础理论
        2.1.1 流量导向模型
        2.1.2 股票导向模型
        2.1.3 流量导向模型与股票导向模型的对比
    2.2 汇率与股票价格动态关系传导途径理论分析
        2.2.1 以利率为中介的传导途径
        2.2.2 以进出口贸易为中介的传导途径
        2.2.3 以资本流动为中介的传导
        2.2.4 以心理预期为中介的传导
    2.3 固定汇率与浮动汇率制度下汇率与股票价格关系比较
第3章 人民币汇率与我国股票市场价格动态关系的实证研究
    3.1 计量方法的介绍与数据选择
        3.1.1 计量方法介绍
        3.1.2 数据选择
    3.2 沪港通前人民汇率与股票价格关系实证分析
        3.2.1 单位根检验
        3.2.2 协整检验
    3.3 沪港通后人民币汇率与股票价格关系实证分析
        3.3.1 单位根检验
        3.3.2 协整检验
        3.3.3 误差修正模型
        3.3.4 VAR模型
        3.3.5 格兰杰因果检验
        3.3.6 脉冲响应与方差分解
    3.4 本章小结
第4章 实证结果分析与政策建议
    4.1 实证结果分析
        4.1.1 沪港通前结果分析
        4.1.2 沪港通后结果分析
    4.2 政策建议
        4.2.1 对传导中介的建议
        4.2.2 对金融市场建设及风险防范的建议
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率变动与我国股价间协整关系探讨[J]. 张颖.  现代商贸工业. 2017(05)
[2]汇率冲击与我国股票价格波动研究[J]. 刘用明,甘永春.  四川大学学报(哲学社会科学版). 2017(01)
[3]中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究[J]. 李思思,杨承禹.  价格月刊. 2017(01)
[4]后金融危机时期汇率波动对中国股票市场的影响[J]. 叶陈刚,王亮,张立娟.  经济与管理研究. 2016(01)
[5]人民币汇率波动的股票价格效应研究[J]. 寇明婷,景海霞.  商业时代. 2013(28)
[6]金融危机背景下汇市与股市关系实证研究[J]. 李忠,张涤新.  财经论丛. 2009(04)
[7]股票价格与汇率之间的动态关系——基于中国市场的经验分析[J]. 巴曙松,严敏.  南开经济研究. 2009(03)
[8]人民币汇率与股票市场波动溢出效应研究[J]. 陈云,陈浪南,林鲁东.  管理科学. 2009(03)
[9]宏观调控下的汇率与股价关系[J]. 袁怀宇,张宗成.  财经科学. 2009(05)
[10]人民币汇率波动与中国股票价格报酬之间的相关性——基于2005年至2007年的实证分析[J]. 朱新蓉,朱振元.  金融研究. 2008(11)



本文编号：3230959