基于SCC模型的金融市场动态相关性与溢出效应研究

发布时间：2021-06-22 08:42

　　20世纪80年代以来，伴随着现代通信技术的发展，资本流动自由化程度的提高和全球经济一体化进程的加速，国际金融市场间信息的交流与联系日益紧密，相互影响和羁绊的程度不断加深。近年来频频爆发的金融危机在全球的迅速传播也表明国际主要金融市场间存在着广泛的联动效应，如何衡量这种联动效应的显著程度，量化市场间在信息传递作用下的的溢出效应以及在共同外部冲击作用下的协同运动，是一个具有理论价值与现实意义的重要课题。本文首先系统介绍了金融市场间联动效应、溢出效应及动态相关性等理论基础，总结了相关研究文献中的基本结论，继而探讨了研究此类问题时常用的时间序列计量模型及它们的优点与不足。近年来的许多研究文献都致力于从自回归条件异方差性中识别市场间的联动效应，实证研究中应用最广泛的是多变量GARCH模型。常用的多变量GARCH模型有VECH模型、对角VECH模型、BEKK模型、CCC模型和DCC模型等，其中Engle（2002）提出的动态条件相关多变量GARCH模型（DCC-MVGARCH）具有待估参数较少，参数意义明确，估计过程简单等优点，但同其他多变量GARCH一样，该模型也假定结构残差序列间不是内生相关的... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 股市联动效应研究综述
        1.2.2 联动效应研究方法综述
    1.4 文章结构与创新
2 SCC 模型设定
    2.1 模型描述
    2.2 结构 EGARCH 过程
    2.3 结构 CCC 模型（SCCC）设定
    2.4 结构 DCC 模型（SDCC）设定
    2.5 估计方法
3 实证研究
    3.1 数据来源与预处理
    3.2 标普 500 与恒生指数的联动效应研究
    3.3 标普 500 与上证综指的联动效应研究
4 模型实证总结、缺陷及改进建议
    4.1 模型实证总结
    4.2 模型缺陷与可行改进方案
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于ICA模型的国际股指期货及股票市场对我国股市波动溢出研究[J]. 柴尚蕾,郭崇慧,苏木亚.  中国管理科学. 2011(03)
[2]次贷危机、市场风险与股市间相依性[J]. 吴吉林,张二华.  世界经济. 2010(03)
[3]国际股票价格之间的协整关系分析[J]. 陈伟.  知识经济. 2010(02)
[4]基于Copula变点检测的美国次级债金融危机传染分析[J]. 叶五一,缪柏其.  中国管理科学. 2009(03)
[5]中国股票市场与国际主要股票市场的联动分析[J]. 李天德,张亮.  统计与决策. 2008(18)
[6]中国概念股与国内外股市的联动效应研究[J]. 陈收,李双飞,李小晓.  管理科学. 2008(04)
[7]沪深股市动态溢出效应与动态相关性的实证研究——基于长记忆VAR-BEKK（DCC）-MVGARCH（1,1）模型[J]. 曹广喜,姚奕.  系统工程. 2008(05)
[8]Markov机制转换模型研究——在中国宏观经济周期分析中的应用[J]. 王建军.  数量经济技术经济研究. 2007(03)
[9]我国大陆股票市场与周边主要股票市场的联动分析[J]. 周珺.  企业经济. 2007(01)
[10]国际证券市场联动程度的实证分析[J]. 陈漓高,吴鹏飞,刘宁.  数量经济技术经济研究. 2006(11)

硕士论文
[1]上证A股、上证B股和港股市场的动态相关性和金融危机传染性实证分析[D]. 苏佳瑜.厦门大学 2009
[2]基于条件Copula模型的股票市场间危机传染效应研究[D]. 王磊.厦门大学 2009
[3]中国内地、香港和美国三地股市联动性的实证分析[D]. 贺巾杰.中山大学 2008



本文编号：3242529