我国股票发行审核制度比较分析——兼论我国注册制的完善

发布时间：2021-06-26 02:50

　　<正>一、引言股票市场由发行市场和交易市场构成。股票市场制度包括发行制度（含发行审核制度）、上市制度、退市制度、交易制度、市场监管制度等一系列制度,其中,发行审核制度在整个股票市场制度体系中居于核心地位（吴林祥,2005）,对股票市场发展具有举足轻重的作用。股票发行审核制度主要包括审批制、核准制和注册制三种类型。纵观全球股票市场,每一种类 

【文章来源】：中国注册会计师. 2020,(05)北大核心

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、引言
二、股票发行审核制度对较
    （一）审批制
        1. 股票发行实行额度管理或指标管理
        2. 股票发行采取先推荐后审批模式
        3. 股票发行标准及发行条件相对简单
        4. 股票发行监管相对粗放
        5. 对拟发行企业的要求不高
        6. 对投资者合法权益的保护不够
        7. 证券中介机构的“IPO看门人”功能定位未得到有效确立
    （二）核准制
        1. 核准制是介于审批制和注册制的中间形式
        2. 实质审核是核准制的核心和灵魂
        3. 证券监管机构的行政干预贯穿发行审核始终
        4. 证券中介机构的IPO把关功能得到一定程度的重视
    （三）注册制
        1. 注册制实行形式审核
        2. 注册制贯彻“以后端促前端”、“以事中事后促事前”的监管执法理念
        3. 注册制的本质是发行市场化
        4. 注册制以信息披露为中心
        5. 注册制的职责分工明晰
        6. 注册制须以严刑峻法体系为支撑
        7. 注册制赋予证券中介机构完全的信息披露把关职责与功能
    （四）股票发行审核制度对比
三、进一步完善我国注册制发行制度的建议
    （一）建立体系健全、惩治标准较高的证券法律法规体系
    （二）加强证券中介机构监管


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国新股发行体制改革研究[J]. 廖士光.  当代经济管理. 2012(11)



本文编号：3250477