收益权资产支持证券风险评估指标分析——基于信息增益的方法

发布时间：2021-08-10 15:37

　　PPP-ABS是PPP和金融领域的创新,对于推动PPP项目发展、活跃资本市场具有重要意义。目前我国已发行的15单PPP-ABS产品,大多属于企业资产证券化,基础资产为收费收益权,因此文章对PPP-ABS的研究参考基础资产为收费收益权的企业资产证券化产品,从中国证券化分析网（CNABS）收费收益权、企业资产证券化两个门类选取195单产品、1193只证券作为样本数据,站在投资者的角度,以评级下调的概率作为评估资产支持证券风险大小的重要依据,构建收益权资产证券风险评估指标体系,采用信息增益的方法,分析8个风险评估指标对评级下调影响的大小。研究发现发行年份、资产细分、原始信用评级、利差、发行规模对评级下调的影响比较大,付息频率、还本方式、到期期限对评级下调的影响较小。研究结果为投资者的投资决策提供了依据,为我国推进PPP-ABS的发展提出了对策建议。 

【文章来源】：技术经济与管理研究. 2020,(01)北大核心

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、引言
二、收益权资产支持证券风险评估指标体系构建
三、基于信息增益的风险评估指标分析
    1.风险评估指标信息增益计算
    2.结果分析
四、结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]PPP项目资产证券化风险评价体系[J]. 刘娅,干胜道,赵淑鹏.  统计与决策. 2019(11)
[2]PPP项目资产证券化的约束条件探析[J]. 杜静,宋杰.  工程管理学报. 2019(01)
[3]国内PPP项目融资现状及对策研究[J]. 万叶,刘利果,丑伟,张秀芳,卢志刚,杨昕.  价值工程. 2018(31)
[4]资产证券化与PPP资产证券化研究文献综述[J]. 黎晓春,常敏.  经济论坛. 2018(04)
[5]PPP项目资产证券化风险管控研究[J]. 韩克勇.  财经理论与实践. 2017(05)
[6]国外整体业务证券化模式对我国PPP资产证券化的启示[J]. 朱易捷.  金融纵横. 2017(07)
[7]PPP资产证券化风险思考[J]. 邓冰.  中国财政. 2017(11)
[8]我国PPP项目资产证券化中的问题与对策[J]. 星焱.  证券市场导报. 2017(05)
[9]PPP资产证券化:下一个风口?[J]. 刘婷,陆征,伍迪,王守清.  新理财(政府理财). 2017(04)
[10]美、欧、日资产证券化比较:历程、产品、模式及监管[J]. 高蓓,张明,邹晓梅.  国际经济评论. 2016(04)

博士论文
[1]2008年美国金融危机中资产证券化产品风险研究[D]. 吴奕捷（Jeffrey Ng）.中国社会科学院研究生院 2017

硕士论文
[1]我国PPP项目资产证券化风险研究[D]. 陈雪燕.浙江大学 2018



本文编号：3334328