沪深300股指期货对现货市场波动性影响研究

发布时间：2021-08-11 09:08

　　文章选取了沪深300股票指数在2005年4月8日至2020年4月30日的日收盘价,将选取的数据取对数收益率并对其进行分组,分别建立GARCH模型来研究市场信息的传递效率。此外,对全样本进行EGARCH建模分析,通过加入虚拟变量来研究股指期货的推出对于杠杆效应的影响,以及股指期货推出后对现货市场波动性的减弱效果。 

【文章来源】：市场周刊. 2020,33(10)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、 引言
二、 股指期货影响现货市场波动机制的理论分析
    (一)期货市场和现货市场间的价格传导机制
    (二)期货市场和现货市场间的套期保值机制
    (三)期货市场和现货市场间的套利机制
三、 股指期货对现货市场波动性影响的实证检验
    (一)平稳性检验
    (二)GARCH模型分析
        1. 均值方程的确定
        2. ARCH效应检验
        3. 方差方程的确定
    (三)EGARCH模型分析
四、 结论与建议
    (一)促进期现市场的良性互动
    (二)建立起市场间的风险联防联控
    (三)提高投资者的金融素养


【参考文献】：
期刊论文
[1]沪深300股指期货价格发现能力研究[J]. 黄金波,吴莉莉,胡蓉.  运筹与管理. 2019(12)
[2]股指期货对股市波动性影响研究[J]. 梁朝晖,李路垚,聂蓉,李安文.  价格理论与实践. 2019(05)
[3]沪深300股指期货对股票市场的影响研究[J]. 徐龙香.  金融经济. 2018(18)
[4]沪深300股指期货对我国股票市场的波动性影响研究[J]. 王鹏娜.  市场研究. 2018(08)
[5]我国股指期货的推出对现货市场波动性的影响——基于沪深300股指期货真实数据的实证分析[J]. 张胜云.  上海商学院学报. 2015(05)
[6]股指期货市场对现货市场波动性影响的实证研究——基于沪深300股指期货[J]. 岳华,潘圣辉.  山东社会科学. 2014(12)
[7]基于ARMA-GARCH的股指期货实证分析[J]. 李丹,郑伟,张伟伟,徐天群.  武汉理工大学学报(信息与管理工程版). 2014(05)
[8]沪深300股指期货对我国股票市场波动性影响的研究[J]. 倪明,何倩.  金融经济. 2013(20)
[9]中国股指期货与股票市场波动性关系的实证分析[J]. 蔡敬梅,强林飞,周海鹏.  统计与信息论坛. 2013(01)

硕士论文
[1]沪深300股指期货对现货市场波动性影响的实证研究[D]. 张申.暨南大学 2013



本文编号：3335892