基于POT模型和Copula模型的巨灾债券定价研究

发布时间：2021-08-21 22:21

　　近年来,随着自然环境的不断恶化以及人类社会活动的日益增多,各种巨灾事件频繁发生,给世界各国都带来了严重损失。我国由于幅员辽阔、地形复杂且气候多变,更是受巨灾影响最为严重的国家之一。巨灾事件一旦发生,造成的影响往往是灾难性的,人们可能因为巨灾事件流离失所,而政府则需要承担巨灾事件后的社会救助主要责任,从而导致国家财政吃紧、甚至不堪重负。在早期时候,各个国家主要依赖保险和再保险公司来分担巨灾损失,但是随着巨灾造成的损失日益严峻,保险和再保险公司的承保能力愈发显得不足,甚至可能因为巨灾造成的巨额保单索赔而破产。为了满足不断增长的巨灾保险需求,人们开始寻找新的巨灾风险管理手段。由于资本市场具有资金数量大、流动性强等优势,通过发行与巨灾风险相关的证券产品,将承保的巨灾风险由（再）保险市场转移到资本市场,已成为规避巨灾风险的一条重要途径。而巨灾债券就是迄今为止发展最为成功且最为重要的巨灾风险证券产品之一。因此,积极开展巨灾债券定价模型的研究既有重要的理论意义,也具有十分重大的现实意义,可以为我国巨灾债券的发行提供技术支持,从而提高我国的巨灾风险转移能力,减轻政府的财政压力。考虑到当前资本市场投资者... 

【文章来源】：福州大学福建省 211工程院校

【文章页数】：141 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

图１－１全球１９７０－２０１７年间巨灾风险发生次数统计图??

年份??图１－３全球１９７０－２０１７年间巨灾风险保险损失统计图??此外，据瑞士巨灾再保险公司统计，１９９２年发生在美国佛罗里达南部的安??鲁飓风，是美国历史上损失最为惨重的一次自然灾害。保险公司为其支付了??４４亿美元的赔偿，上千家保险公司因此在一夜间倒闭；２００１年美国“９１１事??”——美国世贸中心遭袭击，保险公司的理赔达到４０２亿美元；２００４年印度??大地震和海啸造成的罕见灾难，造成１５．６万人死亡和１００亿欧元的经济损失，??２??

图１＊４本文技术路线??１．４．３研究方法??本文综合运用金融学，统计学，保险精算学，资产管理和风险管理等多学??的理论，用值和Ｍｏｎｔｅ?Ｃａｒｌｏ法巨型进行比较系??

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3356443