中国A股市场个股规模对日历效应的影响研究

发布时间：2021-10-08 00:40

　　1970年,尤金·法码提出有效市场假说理论,其主张是股票价格完全反应市场上所有可以获得的有效信息,这样的市场就是有效市场。在有效市场假说下,所有影响股票价格的因素都已经反应在股价中,无论投资者在何种条件下选择何种证券或者证券组合都不可能获得超越市场的收益率。有效市场假说从它诞生的那一刻起就伴随着质疑,尤其是在规模效应和日历效应等市场异象被发现以后。在发达资本主义市场,这些市场异象的存在性大多已被证实,并且还有学者在继续探究其背后的经济学解释。我国证券市场20世纪90年代开始发展,彼时市场异象正是西方学者的研究热点之一。所以虽然A股市场起步时间较晚,但从一开始就伴随着学者对其异象存在性的研究。由于最开始研究所选取的样本很小,而且研究方法并不成熟,所以得到的结论往往不那么可靠。近年来,学者们对A股市场异象的研究热情并未下降,选取的样本越来越完整,使用的方法也更为合理,进而得到了更加有说服力的结果。其中,规模效应和日历效应的研究也逐渐丰富起来。但是综观国内学者的研究过程,他们在样本选取时总是选取某一小段时间或者某一特殊股票指数,这样实证得到的结果往往大相径庭,甚至会是完全相反的结论。因此对市... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４－１月度收益率序列波动??


本文编号：3423092