基于投资者主观因素的模糊投资组合模型研究

发布时间：2021-10-30 12:41

　　证券市场是一个极其复杂的系统。一方面,除了客观因素外,不可避免地会受到投资者主观因素的影响。另一方面,证券市场中收益和风险的不确定性主要包括随机不确定性和模糊不确定性。同时我们注意到,在随机环境下对投资组合的研究已经相当成熟,因此,我们有必要对基于投资者主观因素的模糊投资组合进行研究。在模糊不确定性的环境下,基于模糊集理论、可能性理论、权重可能性理论、模糊决策理论以及m_λ测度等对投资组合问题进行研究,其研究主要内容如下:（1）研究投资者三种不同风险态度对投资组合的影响。将收益率看作梯形模糊数,在隶属度函数上引入风险适应值k,不同的k值对应不同的风险态度;基于可能性理论,推导出带有风险适应值的可能性均值、方差与协方差表达式;在此基础上,考虑交易费用、投资比例限制、允许部分投资等条件,构建三种不同风险态度的均值-方差模型;最后用数值例子分析比较了三种不同风险态度下k值的变化、同一种风险态度下不同k值以及有无交易费用对投资组合的影响。（2）研究投资者的偏好对投资组合选择的影响。不同的投资者对收益和风险有着不同的喜好,而不同的权重函数对应不同的收益和风险。讨论三类不同形式... 

【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：89 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

遗传算法流程图

【参考文献】：
期刊论文
[1]考虑投资者心理的模糊多目标投资组合模型及交互式算法[J]. 金秀,曲晓洁,刘家和.  系统管理学报. 2017(06)
[2]基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合优化研究[J]. 詹泽雄,吴宗法,程国雄.  北京理工大学学报(社会科学版). 2017(02)
[3]多阶段损失厌恶投资组合优化模型与实证研究[J]. 王佳,金秀.  系统管理学报. 2015(05)
[4]考虑决策者心理行为的证券投资组合决策方法研究[J]. 曹兵兵,樊治平,于淑静.  运筹与管理. 2015(02)
[5]基于Asymmetric Laplace分布的动态风险度量[J]. 杜红军,王宗军.  统计与决策. 2013(23)
[6]投资者偏好条件下概率准则投资组合问题求解[J]. 刘勇,马良.  运筹与管理. 2013(03)
[7]手数约束和凹交易费下的离散投资组合模型及算法[J]. 张世涛.  运筹与管理. 2013(02)
[8]均值-WCVaR多阶段投资组合优化模型[J]. 贺月月,高岳林.  统计与决策. 2013(02)
[9]流动性水平、流动性风险对组合投资管理的影响分析[J]. 姚亚伟,杨朝军.  现代管理科学. 2012(07)
[10]双侧风险度量方法及其在投资组合优化模型中的应用[J]. 安实,徐照宇.  运筹与管理. 2011(02)

博士论文
[1]考虑投资者主观因素的模糊随机投资组合选择模型[D]. 孙薇.华南理工大学 2016

硕士论文
[1]组合投资模型及其算法研究[D]. 阿春香.西安电子科技大学 2005



本文编号：3466748