“和萃2016年第一期不良资产支持证券”信用风险的度量与防范

发布时间：2021-11-24 07:21

　　近年来,我国宏观经济整体出现了下行压力,导致商业银行的不良贷款率不断上升,为此国内借鉴世界各国的发展经验,重启暂停八年的不良资产证券化。作为重启后首批不良资产证券化产品“和萃2016年第一期不良资产支持证券”,同时又是首单信用卡不良资产证券化产品,在盘活银行不良资产、提高银行资产的流动性和收益水平都具有借鉴意义。而风险防控是产品发行交易中关键的一步,对不良资产证券化的风险防控主要是对产品信用风险的防控,因此对产品的信用风险进行度量以及改进风险防控措施对于进一步优化本产品的交易结构以及对我国不良资产证券化的发展都具有重要的现实意义。对于信用风险度量方法的研究上,国外学者的研究较为成熟,并提出了不同种类的风险度量模型,其中Credit Risk+模型,KMV模型,Credit Metrics模型以及Credit Portfolio View模型为四种现代常用的信用风险度量模型。本文通过对四种信用风险度量模型在适用性以及局限性上进行比较分析后,结合我国目前的实际情况,认为KMV模型在度量商业银行不良资产证券化产品上具有可操作性。“和萃2016-1”作为首批的不良资产证券化产品,产品设计较为审... 

【文章来源】：中南财经政法大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：72 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图１－１?Ｃｒｅｄｉｔ?Ｍｅｔｒｉｃｓ模型研究框架??资料来源：Ｊ．?Ｐ．?Ｍｏｒｇａｎ，Ｃｒｅｄｉｔ?Ｍｅｔｒｉｃｓ?Ｔｅｃｈｎｉｃａｌ?Ｄｏｃｕｍｅｎｔ，１９９７??

图２－２基础资产池未偿本息余额分布??据来源：《和萃２０１６年第一期不良资产支持证券发行说明书》，２０１６??２、贷款质量分布??该产品封包的基础资产全部为招商银行信用卡不良贷款，其中次级类未偿本占比１５．０２％，预计回收率２５．２９％，但占总体预计回收金额的２６．８４％。可疑类

２０１??：Ｔ?：：：：：：．層?＿３０万元以上??图２－２基础资产池未偿本息余额分布??数据来源：《和萃２０１６年第一期不良资产支持证券发行说明书》，２０１６??２、

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3515498