实物期权法在Y公司项目投资决策中的应用研究

发布时间：2022-10-04 20:37

　　随着经济发展和经济政策的开放水平越来越高,企业作为国民经济的主体,所面对的投资经营环境具有高竞争性、高复杂性和高不确定性的特点。因此,企业的投资经营活动受到外部的各类突发情况以及不可控因素的影响越来越大。对于企业的投资期限长且具有高不确定性的投资项目而言,传统的投资决策分析法（比如NPV法）已经无法对项目投资价值做出真实准确的判断,因为传统方法对管理柔性价值及项目潜在战略价值缺乏正确认识。正是在这样的现实背景下,实物期权法作为一种包含了各种隐形价值的估值方法出现,通过模型量化处理,能将企业投资项目中面临的不确定性及管理灵活性价值体现出来,扩充并改良了传统方法。本文开篇首先阐述了将实物期权法运用于企业项目投资决策中的理论意义以及现实意义,分类对国内外关于实物期权理论和应用方法的研究状况进行了介绍,并简单阐述了实物期权的概念、分类、特征及两大主要定价模型。然后,在分析Y公司成长背景、重点发展方向及项目投资背景的基础上,对Y公司项目投资中所包含的实物期权类型进行分析识别。通过将传统的净现值法和实物期权法在项目中分别展开应用,并对两种方法得出的项目价值结果进行分析比较,体现实物期权法在项目投资... 

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

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文章框架图

标的资产期权价值的树形结构

MATLAB函数编程演示图

【参考文献】：
期刊论文
[1]宏观经济波动下企业投资决策模型的构建——基于实物期权理论[J]. 刘放,夏义星,杨筝.  财会月刊. 2017(06)
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硕士论文
[1]基于实物期权的煤层气开发项目投资决策与应用研究[D]. 张全勇.山西财经大学 2016
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[3]基于实物期权法的房地产项目投资决策研究[D]. 刘焕涛.华南理工大学 2015
[4]基于实物期权理论的房地产项目投资决策研究[D]. 李思雨.中国海洋大学 2014
[5]基于实物期权理论的房地产开发投资决策应用研究[D]. 何晋.西南财经大学 2012
[6]基于实物期权和博弈论的建设项目投资决策研究[D]. 闫红宇.华北电力大学 2012
[7]基于实物期权法的房地产投资决策研究[D]. 傅涛松.重庆工商大学 2012



本文编号：3685719