我国机构投资者处置效应及其影响因素研究

发布时间：2022-12-22 23:48

　　随着近些年行为金融学的发展,人们发现之前一些传统金融学无法解释的现象用行为金融学能得到很好的解释,行为金融学俨然已经成为了经济金融领域的研究热点,处置效应就是其中的一大热点话题。我国学者通过研究发现我国的个人投资者在投资行为中存在着比较明显的“卖赢持亏”即处置效应现象,但对于机构投资者是否也具有处置效应研究结果还具有分歧。机构投资者在我国证券市场上占有举足轻重的地位,发展迅速且是个人投资者投资行为的风向标,因此对其投资行为是否具有处置效应的研究具有重要意义。除了检验机构投资者是否具有处置效应外,研究哪些因素会影响处置效应的强弱同样具有较强的理论和实践意义。本文在借鉴了国内外关于处置效应相关文献的基础上,筛选出2015年初正式完成建仓的新成立的42只基金,并对2015-2018年公布的这42只基金季报中的股票投资明细数据进行整理,以首期投资组合中的股票和之后每一季度新加入重仓股行列的股票为样本,采用含有依时协变量的cox生存分析法,对机构投资者的处置效应及其影响因素进行了研究。实证结果表明,我国机构投资者具有处置效应。在对机构投资者处置效应影响因素检验的时候,本文从基金经理、基金自身因素... 

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

我国机构投资者的分类示意图

股票生存率曲线图

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国融资融券业务处置效应的实证分析[J]. 肖琳,赵大萍,房勇.  中国管理科学. 2018(09)
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[3]成长经济环境对个人投资者投资行为的影响[J]. 陈紫琳.  金融评论. 2018(02)
[4]证券市场个体投资人特征对处置效应的影响[J]. 李瑄.  中国市场. 2017(28)
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[9]投资者风险态度研究——基于基金投资者行为的经验证据[J]. 林树,陈浩.  山东社会科学. 2014(09)
[10]情绪对股票投资收益及后续投资决策的影响[J]. 张剑,王浩成,高超,王立民.  数学的实践与认识. 2014(11)

硕士论文
[1]机构投资者对证券投资基金的赎回行为研究[D]. 赵兴盼.郑州大学 2017
[2]涨跌停板下投资者行为研究[D]. 宋倩倩.北京邮电大学 2015
[3]处置效应在我国基金投资中存在性的检验及其影响研究[D]. 朱文生.兰州商学院 2013
[4]我国股票型开放式基金赎回影响因素的实证研究[D]. 曹晶璐.南京大学 2013
[5]我国开放式股票基金业绩的内在影响因素研究[D]. 林小婷.华侨大学 2013
[6]中国开放式基金业绩与投资者行为相互关系研究[D]. 董鹏.南京大学 2012
[7]中国市场上的投资者的处置效应问题研究[D]. 洪婕.浙江大学 2003



本文编号：3724285