会计稳健性对上市公司投资效率影响的实证分析

发布时间：2017-05-18 13:06

  本文关键词：会计稳健性对上市公司投资效率影响的实证分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：投资效率作为企业持续盈利与发展的原动力,成为各企业关注的焦点和核心板块。源于资本市场的信息不对称和代理冲突,使得企业偏离最佳投资水准,形成投资过度和投资不足的现象。会计稳健性作为会计基本原则之一,秉承着谨慎稳健的原则,能够提高企业会计信息质量；而稳健的财务报告有助于缓解代理冲突和信息不对称,提升公司投资效率。本文正是在这样的思路下对会计稳健性与上市公司投资效率之间的关系展开全方位研究,以期提升上市公司的投资效率。本文选用我国2010年—2014年沪深两市A股上市公司作为研究样本,以Khan和Watts的C-Score模型计量企业会计稳健性水平,以Richardson的预期投资模型衡量企业投资不足和投资过度,验证会计稳健性与企业投资效率的关系。为了更加深刻的认识稳健性在我国特殊的制度背景和经济环境下发挥的作用,进一步考察了产权性质对会计稳健性与投资效率相关性的影响。本文主要的研究内容分为六个部分：第一部分为绪论,阐述本文研究的背景、研究目的与意义、研究内容与方法,并指出本文的创新点。第二部分为国内外学者对本课题的研究现状及成果。第三部分为制度背景与理论分析,首先介绍稳健性影响投资效率的制度背景,并且对会计稳健性与投资效率的关系进行理论分析,提出相应的研究假设。第四部分为模型的研究设计,针对本文所提出的研究假设,确定会计稳健性和投资效率的计量方法,并构建会计稳健性与投资效率关系的模型,说明本文研究的数据及样本。第五部分为实证分析,分别从预期投资模型、会计稳健性与企业过度投资以及会计稳健性与企业投资不足三方面入手来进行实证研究。第六部分为结论与建议,对本文研究所得到的结论进行总结,并结合所得到的结论提出相应的改进建议与对策。通过研究,可以得到以下几个方面的研究结论：第一,沪深两市上市公司会计政策总体上具备稳健性,并且普遍存在着投资不足的现象,投资过度的程度更为严重。第二,从会计稳健性与非效率投资的关系来看,会计稳健性能够抑制投资过度,并且加剧投资不足。第三,上市公司国有产权性质会在一定程度上削弱会计稳健性对上市公司投资过度与投资不足的影响。
【关键词】：会计稳健性 投资效率 产权性质
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 1 绪论8-13
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究目的与意义9-10
• 1.3 研究内容与方法10-13
• 1.3.1 研究思路与内容10-12
• 1.3.2 本文研究方法及创新点12-13
• 2 会计稳健性与投资效率的文献综述13-22
• 2.1 会计稳健性的文献综述13-15
• 2.1.1 会计稳健性的成因13-14
• 2.1.2 会计稳健性的计量方法14-15
• 2.1.3 会计稳健性的经济后果15
• 2.2 投资效率的文献综述15-17
• 2.2.1 投资非效率产生的原因15-16
• 2.2.2 投资效率的计量方法16-17
• 2.3 会计稳健性对投资效率影响的文献综述17-20
• 2.3.1 会计稳健性对投资过度的影响17-19
• 2.3.2 会计稳健性对投资不足的影响19-20
• 2.4 评述与总结20-22
• 3 制度背景、理论分析及研究假设22-31
• 3.1 制度背景22-23
• 3.2 理论分析23-26
• 3.2.1 相关概念界定23-24
• 3.2.2 会计稳健性影响投资效率的理论基础24-26
• 3.3 会计稳健性与投资效率的研究假设26-31
• 3.3.1 会计稳健性与投资过度的研究假设27-28
• 3.3.2 会计稳健性与投资不足的研究假设28-29
• 3.3.3 产权性质与投资效率的研究假设29-31
• 4 模型的研究设计31-38
• 4.1 会计稳健性的计量31-33
• 4.2 企业投资效率的计量33-35
• 4.3 会计稳健性与投资效率关系的模型构建35-36
• 4.4 样本数据说明36-38
• 5 实证分析38-52
• 5.1 描述性统计分析38-39
• 5.2 会计稳健性模型分析39-41
• 5.2.1 线性回归分析39-40
• 5.2.2 会计稳健性描述性分析40-41
• 5.3 预期投资模型分析41-43
• 5.3.1 相关性分析41-42
• 5.3.2 线性回归分析42-43
• 5.3.3 投资效率描述性分析43
• 5.4 会计稳健性与企业过度投资的分析43-46
• 5.4.1 相关性分析43-44
• 5.4.2 会计稳健性与过度投资的回归分析44-45
• 5.4.3 会计稳健性、产权性质与过度投资的回归分析45-46
• 5.5 会计稳健性与企业投资不足的分析46-48
• 5.5.1 相关性分析46
• 5.5.2 会计稳健性与投资不足的回归分析46-47
• 5.5.3 会计稳健性、产权性质与投资不足的回归分析47-48
• 5.6 稳健性检验48-52
• 6 结论与建议52-56
• 6.1 研究结论52-53
• 6.2 相关建议与对策53-54
• 6.3 研究局限性与展望54-56
• 6.3.1 局限性54-55
• 6.3.2 展望55-56
• 参考文献56-61
• 后记61-62

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