中国企业债券市场发展与风险管控研究
发布时间：2023-04-01 21:14
随着企业债券市场的不断创新与发展,现有我国债券市场迅速成为企业的第二大融资渠道,市场中现有债券余额规模达到60万亿。整体来看,企业债券市场不但对改善企业外部融资环境发挥着不可磨灭的重要作用,还对降低融资成本、拓宽企业融资方式、改善宏观调控功能发挥了有效的作用。我国经济发展进入新常态:资源配置的不断优化、产能过剩的渐进化解、经济实体的转型升级以及供给侧结构性改革的逐步加深,进一步促进我国经济新常态的稳定发展,都迫切需要建立一个稳定、高效、完善的企业债券市场。立足于我国企业债券市场发展的基本国情,学习和借鉴成熟资本市场监管体系的优势,加强我国企业债券市场风险监管的顶层设计与统筹安排,强化市场运行中监管机构与自律机构的规则约束,增加债券市场对金融结构的调解作用,发挥债券市场优化资源配置。为我国实现侧供给改革提供有力支撑,发挥高效服务作用。目前,企业债券市场风险管控的研究受到学术界和政策制定层的广泛关注。从对现有文献的归纳总结来看:首先就研究主体而言,债券市场管控的研究主要集中于银行间债券市场以及国债市场,鲜有针对企业债券市场的管控进行研究。其次,就研究范围而言,现有债券市场的管控研究,只对风...
【文章页数】：176 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及内容框架
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究内容
1.1.3 研究逻辑框架
1.2 相关概念界定
1.2.1 企业债券定义
1.2.2 企业债券市场定义
1.3 研究意义与研究方法
1.3.1 研究的理论意义
1.3.2 研究的现实意义
1.3.3 研究方法
1.4 研究创新与研究不足
1.4.1 研究创新
1.4.2 研究的不足
第2章 理论基础与相关文献述评
2.1 债券市场发展与宏观经济增长的理论分析
2.1.1 金融发展理论
2.1.2 货币政策传导机制
2.1.3 经济增长理论
2.2 债券及相关市场风险传导机制理论基础
2.2.1 现代投资组合理论
2.2.2 羊群效应理论
2.2.3 货币危机传染性理论
2.2.4 预期理论
2.2.5 风险的溢出效应理论
2.3 债券市场风险管控的理论分析
2.3.1 金融市场风险管控理论
2.3.2 金融市场监管有效性理论——微观审慎监管
2.3.3 多重监管相互制衡——宏观审慎监管及协调
2.4 相关文献简要述评
第3章 企业债券市场及监管现状分析
3.1 我国企业债券市场发展历程及现状
3.1.1 我国企业债券市场的发展历程
3.1.2 我国企业债券市场现状分析
3.1.3 企业债券市场违约现状分析
3.2 我国企业债券市场监管机制现状
3.2.1 信用评级制度的引入
3.2.2 信息披露的制度安排
3.2.3 政府部门市场监管体制
3.2.4 行业自律组织的监督
3.3 国际企业债券市场发展及风险管控经验
3.3.1 美国债券市场管控机制
3.3.2 英国债券市场管控机制
3.3.3 日本债券市场管控机制
3.4 国际债务市场风险管控经验总结
3.4.1 监督管理机构职责清晰
3.4.2 培育自律管理机构发展
3.4.3 健全债券市场风险防范和处置机制
第4章 企业债券市场发展与宏观经济增长的实证分析
4.1 引言
4.2 企业债券市场发展与宏观经济增长的假设推导
4.3 实证研究设计与模型
4.4 变量与样本数据的选取
4.4.1 变量的选取
4.4.2 数据样本的选取
4.5 实证检验结果
4.5.1 单根检验（ADF检验）
4.5.2 SVAR模型的构建
4.5.3 基于SVAR模型的脉冲响应分析
4.5.4 基于SVAR模型的方差分解分析
4.6 研究结论
第5章 我国企业债券市场风险传导机制研究
5.1 金融风险传导机制理论层面阐述
5.2 我国企业债券市场主要风险及影响因素
5.2.1 市场风险（Market Risk）--外部风险
5.2.2 信用风险（Credit Risk）-内部风险
5.2.3 流动性风险（Liquidity Risk）--内部风险
5.3 我国企业债券市场风险传导机制分析
5.3.1 我国企业债券市场风险生成机理及内在关联
5.3.2 我国企业债券市场风险的纵向传导
5.3.3 我国企业债券市场风险的横向传导
第6章 VECM模型在我国企业债券市场风险管理中的实证研究
6.1 引言
6.2 企业债券市场风险影响因素的假设推导
6.3 实证研究设计与模型
6.3.1 模型的设定
6.3.2 变量的界定与数据来源
6.3.3 样本的构建与数据来源
6.4 流动性风险（turnover）基于VECM的实证检验分析
6.4.1 ADF单位根检验
6.4.2 Johansen的多元协整检验
6.4.3 基于向量误差修正模型VECM的研究分析
6.5 信用风险（BContract）基于VECM的实证检验分析(XIU)
6.5.1 ADF单位根检验
6.5.2 Johansen的多元协整检验
6.5.3 基于向量误差修正模型VECM的研究分析
6.6 本章结论
第7章 完善我国企业债券市场风险管控机制
7.1 企业债券市场风险管控机制构建的原则
7.2 企业债券市场风险管控机制的设计
7.2.1 企业债券市场风险管理制度框架建设
7.2.2 企业债券市场管控体制建设
7.2.3 企业债券市场风险防范处置机制建设
7.3 企业债券市场风险控制的相关措施
7.3.1 加强债券市场价格形成机制
7.3.2 改善债券市场做市商制度环境
7.3.3 推进债券市场双向开放机制
7.3.4 完善企业债券市场信息披露及信用评级制度
第8章 研究结论
参考文献
作者简介及攻读博士学位期间主要科研成果
附表
致谢
本文编号：3777876
【文章页数】：176 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及内容框架
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究内容
1.1.3 研究逻辑框架
1.2 相关概念界定
1.2.1 企业债券定义
1.2.2 企业债券市场定义
1.3 研究意义与研究方法
1.3.1 研究的理论意义
1.3.2 研究的现实意义
1.3.3 研究方法
1.4 研究创新与研究不足
1.4.1 研究创新
1.4.2 研究的不足
第2章 理论基础与相关文献述评
2.1 债券市场发展与宏观经济增长的理论分析
2.1.1 金融发展理论
2.1.2 货币政策传导机制
2.1.3 经济增长理论
2.2 债券及相关市场风险传导机制理论基础
2.2.1 现代投资组合理论
2.2.2 羊群效应理论
2.2.3 货币危机传染性理论
2.2.4 预期理论
2.2.5 风险的溢出效应理论
2.3 债券市场风险管控的理论分析
2.3.1 金融市场风险管控理论
2.3.2 金融市场监管有效性理论——微观审慎监管
2.3.3 多重监管相互制衡——宏观审慎监管及协调
2.4 相关文献简要述评
第3章 企业债券市场及监管现状分析
3.1 我国企业债券市场发展历程及现状
3.1.1 我国企业债券市场的发展历程
3.1.2 我国企业债券市场现状分析
3.1.3 企业债券市场违约现状分析
3.2 我国企业债券市场监管机制现状
3.2.1 信用评级制度的引入
3.2.2 信息披露的制度安排
3.2.3 政府部门市场监管体制
3.2.4 行业自律组织的监督
3.3 国际企业债券市场发展及风险管控经验
3.3.1 美国债券市场管控机制
3.3.2 英国债券市场管控机制
3.3.3 日本债券市场管控机制
3.4 国际债务市场风险管控经验总结
3.4.1 监督管理机构职责清晰
3.4.2 培育自律管理机构发展
3.4.3 健全债券市场风险防范和处置机制
第4章 企业债券市场发展与宏观经济增长的实证分析
4.1 引言
4.2 企业债券市场发展与宏观经济增长的假设推导
4.3 实证研究设计与模型
4.4 变量与样本数据的选取
4.4.1 变量的选取
4.4.2 数据样本的选取
4.5 实证检验结果
4.5.1 单根检验（ADF检验）
4.5.2 SVAR模型的构建
4.5.3 基于SVAR模型的脉冲响应分析
4.5.4 基于SVAR模型的方差分解分析
4.6 研究结论
第5章 我国企业债券市场风险传导机制研究
5.1 金融风险传导机制理论层面阐述
5.2 我国企业债券市场主要风险及影响因素
5.2.1 市场风险（Market Risk）--外部风险
5.2.2 信用风险（Credit Risk）-内部风险
5.2.3 流动性风险（Liquidity Risk）--内部风险
5.3 我国企业债券市场风险传导机制分析
5.3.1 我国企业债券市场风险生成机理及内在关联
5.3.2 我国企业债券市场风险的纵向传导
5.3.3 我国企业债券市场风险的横向传导
第6章 VECM模型在我国企业债券市场风险管理中的实证研究
6.1 引言
6.2 企业债券市场风险影响因素的假设推导
6.3 实证研究设计与模型
6.3.1 模型的设定
6.3.2 变量的界定与数据来源
6.3.3 样本的构建与数据来源
6.4 流动性风险（turnover）基于VECM的实证检验分析
6.4.1 ADF单位根检验
6.4.2 Johansen的多元协整检验
6.4.3 基于向量误差修正模型VECM的研究分析
6.5 信用风险（BContract）基于VECM的实证检验分析(XIU)
6.5.1 ADF单位根检验
6.5.2 Johansen的多元协整检验
6.5.3 基于向量误差修正模型VECM的研究分析
6.6 本章结论
第7章 完善我国企业债券市场风险管控机制
7.1 企业债券市场风险管控机制构建的原则
7.2 企业债券市场风险管控机制的设计
7.2.1 企业债券市场风险管理制度框架建设
7.2.2 企业债券市场管控体制建设
7.2.3 企业债券市场风险防范处置机制建设
7.3 企业债券市场风险控制的相关措施
7.3.1 加强债券市场价格形成机制
7.3.2 改善债券市场做市商制度环境
7.3.3 推进债券市场双向开放机制
7.3.4 完善企业债券市场信息披露及信用评级制度
第8章 研究结论
参考文献
作者简介及攻读博士学位期间主要科研成果
附表
致谢
本文编号：3777876
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