黄金价格波动的影响因素及风险预警研究

发布时间：2023-04-02 16:01

　　在全球经济一体化逐渐加强的趋势下,由于国际冲突多变、国内资本市场波动频繁,黄金成为了众多投资者的重要选择,各国央行也不断增持黄金作为外汇储备。由于黄金的市场供给在一定时期内是相对稳定的,所以黄金价格的波动主要来源于需求方的变化。因此,对黄金价格的影响因素从需求方进行分析,了解影响黄金价格波动的具体需求因素,并探究其传导机制,从而对黄金价格波动风险进行预警研究,借此来帮助央行和投资者更加有效防范黄金价格波动的风险,具有较强的现实意义。首先,论文对黄金价格波动的影响因素已有文献进行梳理,对影响因素从需求方进行分类,指出黄金价格在长期上主要受到官方黄金储备需求的影响,在短期主要受到美元需求、股票需求等因素影响。其次,论文对影响黄金价格的长短期因素及传导机制分别进行理论分析。分析指出,黄金的总供给在一定时间内保持相对稳定,所以黄金价格波动主要受到黄金需求变化的影响,据此对黄金价格波动影响因素及其传导机制进行分析。不同影响因素由于对黄金价格传导机制不同,也导致其对黄金价格的影响程度存在差异。然后,论文对影响黄金价格的长短期因素分别进行了实证分析。以1973年至2017年为样本区间,通过协整检验及...

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【学位级别】：硕士

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致谢
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容及方法
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究方法
    1.3 论文框架和创新点
        1.3.1 论文框架
        1.3.2 论文创新点
2 文献综述与理论基础
    2.1 国内外文献综述
        2.1.1 黄金价格影响因素及传导机制研究综述
        2.1.2 黄金价格影响因素研究方法综述
        2.1.3 价格波动风险预警研究综述
        2.1.4 文献综述小结
    2.2 理论基础
        2.2.1 黄金定价理论模型
        2.2.2 价格波动相关理论
        2.2.3 风险预警相关概念
3 黄金价格波动影响因素的理论分析
    3.1 国际黄金市场概况及定价机制
        3.1.1 国际黄金市场概况
        3.1.2 黄金价格定价机制
    3.2 黄金供给及需求分析
        3.2.1 黄金供给分析
        3.2.2 黄金需求分析
    3.3 影响黄金价格波动的因素及传导机制分析
        3.3.1 官方黄金储备
        3.3.2 美元指数
        3.3.3 黄金期货价格
        3.3.4 标普500指数
        3.3.5 WTI原油现货价格
    3.4 本章小结
4 黄金价格波动影响因素的实证分析
    4.1 变量选取及处理
        4.1.1 长期影响因素变量选取说明及处理
        4.1.2 短期影响因素变量选取说明及处理
    4.2 黄金价格长期影响因素的实证分析
        4.2.1 平稳性检验
        4.2.2 协整检验
        4.2.3 Granger因果检验
    4.3 黄金价格短期影响因素的回归分析
        4.3.1 研究假设与模型设定
        4.3.2 变量描述性统计
        4.3.3 回归分析
    4.4 实证结果分析
    4.5 本章小结
5 黄金价格波动风险预警
    5.1 黄金价格波动风险预警系统构建
        5.1.1 波动警限及监测指标体系设计
        5.1.2 因子分析确定公共因子
        5.1.3 线性回归模型建立
    5.2 黄金价格波动风险预警系统应用
    5.3 黄金价格波动风险预警措施
6 结论及展望
    6.1 结论
    6.2 论文不足及展望
参考文献
作者简历及攻读硕士/博士学位期间取得的研究成果
学位论文数据集



本文编号：3779514