中国国债市场价格波动的影响因素研究

发布时间：2023-04-28 20:17

　　2010年,金融风暴的影响还余波未平,欧洲主权债务危机却愈演愈烈,中国所面临的外部环境日趋复杂。上半年,我国继续实行积极的财政政策和宽松的货币政策,但货币供应量、投资、物价指数等金融经济因素的不断变化,致使国债市场的价格水平也是波澜起伏。国债市场作为宏观调控操作的重要资本市场,面对错综复杂的国内外环境,文章期望探讨国债市场价格波动与其影响因素之间的关系,为完善国债市场价格形成机制提供有意义的参考。 本文先对已有相关领域的国内外研究成果进行全面地回顾,然后,对已有研究成果进行评述和剖析,并结合我国国债市场情况,对已有研究提出一些自己的看法和观点。其次,依次对国债、国债市场、国债价格、国债市场价格的衡量以及国债市场价格的影响因素从理论上进行分析,并对我国国债市场以及其价格的影响因素进行概述,以为后续的实证研究做好铺垫工作;接着,结合前面的定性分析,选用2002年1月-2010年3月共99个样本点的月度时间序列数据,采用VAR模型、协整检验与Granger因果检验、脉冲分析、方差分析的计量方法,就我国国债市场价格水平与其影响因素之间的关系进行实证研究,通过分析实证检验结果,得出以几点结论: ...

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
插图索引
附表索引
第1章 绪论
    1.1 选题背景及意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 对已有研究成果的评述
    1.3 论文的研究方法和结构安排
第2章 国债价格及影响因素的定性分析
    2.1 国债与国债市场概述
        2.1.1 国债
        2.1.2 国债市场
        2.1.3 我国国债市场的发展历程
    2.2 国债价格的度量与国债市场价格指数的编制
        2.2.1 国债价格的度量
        2.2.2 国债市场价格指数的编制
        2.2.3 我国国债市场价格水平波动的现状
    2.3 国债价格影响因素的定性分析
        2.3.1 利率对国债价格的影响
        2.3.2 通货膨胀率对国债价格的影响
        2.3.3 货币供给对国债价格的影响
        2.3.4 国债供求对国债价格的影响
        2.3.5 经济增长状况对国债价格的影响
        2.3.6 替代资产价格变化对国债价格的影响
第3章 国债市场价格波动的影响因素实证研究
    3.1 计量方法与模型介绍
    3.2 变量选择及数据处理
        3.2.1 变量选择
        3.2.2 数据选择与处理
    3.3 实证检验
        3.3.1 单位根检验
        3.3.2 协整检验
        3.3.3 Granger 因果检验
        3.3.4 脉冲响应函数分析
        3.3.5 方差分解
    3.4 实证结果分析
        3.4.1 协整检验结果分析
        3.4.2 脉冲响应函数分析
        3.4.3 方差分解结果分析
第4章 对策与建议
    4.1 促进国债市场与股票市场的均衡发展
    4.2 加快推进国债市场中的利率市场化进程
    4.3 发行通货膨胀保值债券
    4.4 加强货币政策与财政政策在国债市场上的协调
    4.5 完善国债市场基础设施和监管体系的建设
结论
参考文献
致谢
附录A 攻读硕士学位期间所发表的学术论文目录
附录B 实证分析数据表



本文编号：3804406