股指期货市场与股票市场关系的实证研究
发布时间：2023-05-28 09:03
股指期货市场与股票市场的关系一直是学术界关心的重要问题,取得了很多有价值的成果,我国沪深300股指期货市场于2010年4月16日正式推出,关于二者关系的实证研究并不多见。本文分析了国内外股指期货市场的发展和演变,股指期货市场的地位和作用,在此基础上,运用沪深300股指期货市场和现货市场的实际数据,实证研究了股指期货对股市流动性与波动率的影响,以及股指期货市场与股票市场的价格引导关系,并提出了股指期货收益性的计算方法,具有重要的理论与现实意义。 本文共分7章。第1章和第2章,对本文的研究内容、方法、现状以及相关理论基础进行阐述；第3章和第4章,实证研究了股指期货对股市流动性和波动率的影响；第5章对股指期货市场与股票市场的价格引导关系进行实证分析；第6章对股指期货收益性进行实证分析；第7章为研究总结与展望。 本文的主要研究结论为： 第一,我国沪深300股指期货减弱了股票市场的流动性,但市场流动性的下降幅度从整体上看呈减缓趋势,并且目前的影响已趋于平稳。 第二,总体而言,沪深300股指期货对股票市场波动率的影响不大。从短期来看,股指期货会加剧股票市场的波动率；从长期来看,股指期货对股票市场波...
【文章页数】：154 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
论文创新点
中文摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.2.3 小结
1.3 研究内容、结构安排与研究方法
1.3.1 研究内容及结构安排
1.3.2 研究方法
1.4 创新点
第2章 相关理论基础
2.1 股指期货的基本理论
2.1.1 股指期货的基本概念
2.1.2 股指期货价格与现货价格
2.2 复杂科学管理
2.2.1 复杂科学管理的提出
2.2.2 复杂科学管理的理论框架
2.2.3 复杂科学管理的系统思维
2.3 实证研究方法
2.3.1 时间序列的平稳性及其检验
2.3.2 协整和误差修正模型
2.3.3 Granger因果关系检验
第3章 股指期货对股票市场流动性影响的实证分析
3.1 市场流动性
3.1.1 市场流动性的定义及效用
3.1.2 市场流动性的四维属性
3.1.3 市场流动性的度量
3.2 股指期货对股票市场流动性影响的理论分析
3.2.1 股指期货对股票市场流动性的反向影响
3.2.2 股指期货对股票市场流动性的正向影响
3.2.3 股指期货对股票市场流动性的综合效应分析
3.3 股指期货对股票市场流动性影响：基于事件的实证分析
3.3.1 研究方法：两配对样本t检验
3.3.2 指标选择
3.3.3 样本选择与数据说明
3.3.4 实证分析过程及结果
3.3.5 研究结论
3.4 本章总结
第4章 股指期货对股票市场波动率影响的实证分析
4.1 市场波动率及其度量
4.1.1 移动平均模型
4.1.2 自回归条件异方差模型
4.2 股指期货对股票市场波动率影响的理论分析
4.2.1 股指期货对股票市场波动率的减缓作用
4.2.2 股指期货对股票市场波动率的加剧作用
4.3 股指期货对股票市场波动率影响Ⅰ：基于事件的实证分析
4.3.1 研究方法：以事件为虚拟变量
4.3.2 样本选择与数据说明
4.3.3 实证分析过程及结果
4.3.4 研究结论
4.4 股指期货对股票市场波动率影响Ⅱ：基于事件的实证分析
4.4.1 研究方法：以事件为分界口
4.4.2 样本选择与数据说明
4.4.3 实证分析过程及结果
4.4.4 研究结论
4.5 本章总结
第5章 股指期货市场与股票市场价格引导关系的实证分析
5.1 股指期货价格发现
5.2 股指期货价格发现的理论分析
5.3 股指期货和现货价格引导关系的实证分析Ⅰ
5.3.1 研究方法：基于检验的方法
5.3.2 样本选择与数据说明
5.3.3 实证分析过程及结果
5.3.4 研究结论
5.4 股指期货和现货价格引导关系的实证分析Ⅱ
5.4.1 研究方法：基于检验的方法
5.4.2 样本选择与数据说明
5.4.3 实证分析过程及结果
5.4.4 研究结论
5.5 本章总结
第6章 股指期货收益性的实证分析
6.1 股指期货价格影响因素的指标体系
6.1.1 CSM探索图
6.1.2 指标体系的构建：基于CSM探索图
6.2 沪深300股指期货收益性的实证分析
6.2.1 研究方法：基于VaR模型
6.2.2 样本选择与数据说明
6.2.3 实证分析过程及结果
6.2.4 研究结论
6.3 本章总结
第7章 结论与展望
7.1 主要研究结论
7.2 政策建议
7.3 研究不足与展望
参考文献
发表的论文与参与的科研项目
致谢
本文编号：3824335
【文章页数】：154 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
论文创新点
中文摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.2.3 小结
1.3 研究内容、结构安排与研究方法
1.3.1 研究内容及结构安排
1.3.2 研究方法
1.4 创新点
第2章 相关理论基础
2.1 股指期货的基本理论
2.1.1 股指期货的基本概念
2.1.2 股指期货价格与现货价格
2.2 复杂科学管理
2.2.1 复杂科学管理的提出
2.2.2 复杂科学管理的理论框架
2.2.3 复杂科学管理的系统思维
2.3 实证研究方法
2.3.1 时间序列的平稳性及其检验
2.3.2 协整和误差修正模型
2.3.3 Granger因果关系检验
第3章 股指期货对股票市场流动性影响的实证分析
3.1 市场流动性
3.1.1 市场流动性的定义及效用
3.1.2 市场流动性的四维属性
3.1.3 市场流动性的度量
3.2 股指期货对股票市场流动性影响的理论分析
3.2.1 股指期货对股票市场流动性的反向影响
3.2.2 股指期货对股票市场流动性的正向影响
3.2.3 股指期货对股票市场流动性的综合效应分析
3.3 股指期货对股票市场流动性影响：基于事件的实证分析
3.3.1 研究方法：两配对样本t检验
3.3.2 指标选择
3.3.3 样本选择与数据说明
3.3.4 实证分析过程及结果
3.3.5 研究结论
3.4 本章总结
第4章 股指期货对股票市场波动率影响的实证分析
4.1 市场波动率及其度量
4.1.1 移动平均模型
4.1.2 自回归条件异方差模型
4.2 股指期货对股票市场波动率影响的理论分析
4.2.1 股指期货对股票市场波动率的减缓作用
4.2.2 股指期货对股票市场波动率的加剧作用
4.3 股指期货对股票市场波动率影响Ⅰ：基于事件的实证分析
4.3.1 研究方法：以事件为虚拟变量
4.3.2 样本选择与数据说明
4.3.3 实证分析过程及结果
4.3.4 研究结论
4.4 股指期货对股票市场波动率影响Ⅱ：基于事件的实证分析
4.4.1 研究方法：以事件为分界口
4.4.2 样本选择与数据说明
4.4.3 实证分析过程及结果
4.4.4 研究结论
4.5 本章总结
第5章 股指期货市场与股票市场价格引导关系的实证分析
5.1 股指期货价格发现
5.2 股指期货价格发现的理论分析
5.3 股指期货和现货价格引导关系的实证分析Ⅰ
5.3.1 研究方法：基于检验的方法
5.3.2 样本选择与数据说明
5.3.3 实证分析过程及结果
5.3.4 研究结论
5.4 股指期货和现货价格引导关系的实证分析Ⅱ
5.4.1 研究方法：基于检验的方法
5.4.2 样本选择与数据说明
5.4.3 实证分析过程及结果
5.4.4 研究结论
5.5 本章总结
第6章 股指期货收益性的实证分析
6.1 股指期货价格影响因素的指标体系
6.1.1 CSM探索图
6.1.2 指标体系的构建：基于CSM探索图
6.2 沪深300股指期货收益性的实证分析
6.2.1 研究方法：基于VaR模型
6.2.2 样本选择与数据说明
6.2.3 实证分析过程及结果
6.2.4 研究结论
6.3 本章总结
第7章 结论与展望
7.1 主要研究结论
7.2 政策建议
7.3 研究不足与展望
参考文献
发表的论文与参与的科研项目
致谢
本文编号：3824335
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