结构突变下股票市场风险传染预测研究

发布时间：2023-10-30 18:45

　　金融收益波动的结构突变广泛存在于金融市场中,准确识别出金融市场的结构突变点,判断金融市场是否存在发生风险危机的可能性,是研究金融市场的风险传染预测的关键所在。本文首次基于结构突变的视角以波动状态预测来进行金融市场风险传染预测研究。实证研究表明:各股票指数收益序列存在波动结构突变;基于R-Vine Copula下的HMM预测模型对股票指数收益序列的预测结构突变点呈现出了较为显著的前置性,从而也表明基于R-Vine Copula下HMM预测模型对波动状态预测的优越性;基于R-Vine Copula下HMM模型能够较为准确地预测出股票指数波动状态,从而表明波动状态预测能够显著提升对股票市场风险传染预测的准确性。

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
1 引言
2 模型构建
    2.1 金融市场结构突变预测模型构建
    2.2 金融市场间相依关系测度模型构建
    2.3 基于R-Vine Copula的蒙特卡洛波动状态预测模型构建
3 金融市场风险传染可靠性检验方法构建
4 实证分析
    4.1 样本数据说明与描述性统计
    4.2 基于波动状态的各股票指数结构突变点测度研究
    4.3 基于R-Vine-Copula的股票市场风险传染预测研究
        4.3.1 波动模型参数估计结果
        4.3.2 R-Vine Copula函数选取与估计
        4.3.3 股票市场风险传染预测研究
5 研究结论与启示



本文编号：3858994