我国私募投资基金投资者适当性管理研究

发布时间：2024-06-05 23:52

　　私募投资基金在我国经历了初期的小众融资工具到“阳光化”的路径,异军突起成为资本市场中一股倍受关注的力量,投资者也呈现爆发式的增长。然而违规私募却屡见不鲜,向不适合的投资者违规募集资金或推介高风险的私募产品,无疑在这一过程中投资者利益受到了侵害。投资者保护是资本市场不变的主题,也是维护国家金融安全稳定的有效手段。为推动投资者保护的进程,由美国证券市场开始进行了投资者适当性管理,并在世界资本市场中得到了推广与发展。为配合中国资本市场的发展的步伐,我国也适时推出了《证券期货投资者适当性管理办法》(下称《办法》,办法中要求经营机构在销售过程中全面了解投资者及产品情况,科学有效评估、充分解释风险,提出适当性匹配意见。自此,投资者保护落入实地,不再是“没牙的老虎”,更进一步地从制度层面规范了私募投资基金的业务行为。然而就目前已有的实践来看,当前的适当性管理仅停留在投资者测评环节,且过程中所使用的简单加分法投资者风险测评问卷一方面无法实现投资者的准确分类,另一方面也达不到与产品向衔接的标准。因此本文在梳理适当性管理的理论基础及国内外实践的基础上,结合行为金融学对投资者的分类方法,通过投资者客观承受能...

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    一、选题背景
    二、选题意义
        (一) 理论意义
        (二) 实践意义
    三、文献综述
        (一) 对投资者适当性管理制度的研究
        (二) 对投资者分类的研究
        (三) 对基金产品分类的研究
        (四) 研究评述
    四、研究思路与框架
    五、论文的创新点与不足
        (一) 论文的创新点
        (二) 论文的不足
第二章 我国私募投资基金投资者适当性管理的现状
    一、私募投资基金的市场定位
    二、私募投资基金的市场环境
    三、金融机构及个人参与私募投资基金情况
    四、我国私募投资基金投资者管理依据
第三章 我国私募投资基金投资者适当性管理存在的问题
    一、私募投资基金管理人无法定适当性管理义务
    二、私募基金管理人尚未树立投资者适当性管理意识
    三、投资者管理方法照搬其他金融产品管理模式
    四、评价产品过程中缺少规范标准
    五、尚未建立起全面的投资者管理制度
第四章 投资者适当性管理的国内外实践
    一、国外投资者适当性管理的实践
        (一) 美国
        (二) 欧盟
        (三) 日本
    二、国内投资者适当性管理的实践
        (一) 银行
        (二) 证券市场
    三、国内外实践的对比及分析
第五章 构建私募投资基金投资者适当性管理制度体系
    一、构建私募投资基金投资者适当性管理制度的必要性及可行性
    二、私募投资基金投资者适当性管理制度体系的框架设计
    三、私募投资基金投资者适当性管理制度体系安排
        (一) 对基金管理人进行管理的方式
        (二) 对私募投资基金产品的分级
        (三) 对投资者进行分类的方法和程序
        (四) 投资者适当性管理的保障制度
参考文献
致谢
攻读学位期间发表的学术论文



本文编号：3989989