VaR在股票挂钩型理财产品收益及风险度量中的应用

发布时间：2024-06-08 01:13

　　在金融全球化浪潮的大背景下,中资银行和外资银行纷纷涉足我国的理财产品市场,其中股票挂钩型理财产品占据了一定的比例。股票挂钩型理财产品是结构性理财产品的一种,其收益一部分固定,另一部分则根据挂钩股票、股票组合以及股价指数的表现而定。它最早出现于20世纪80年代的美国,后逐渐发展到欧洲和亚洲各国,在我国,它出现的时间并不长,但是发展非常迅速,其投资币种、挂钩方式、挂钩标的资产上市地、收益计算方式以及本息结算方式等等都出现了多元化的现象,可以说是“百家争鸣、百花齐放”。在欣喜这些产品为投资者理财提供了一条新的途径,为发行机构增加了中间业务收入之余,也由于其设计复杂、信息披露不完全以及条款苛刻等问题出现了许多零收益甚至负收益现象,由此引出了对这类产品的评价问题。 VaR的全称为Value at Risk,它于20世纪90年代诞生于JP.Morgan的风险管理实践中,自诞生之初就被广泛应用,现已成为国际金融市场风险管理的主流方法,其计算方法多种多样,主要有:历史模拟法、蒙特卡罗模拟法和方差—协方差法等。本文用VaR来度量股票挂钩型理财产品的收益及风险尚属首次,VaR本是一个风险的量度,但是在计算...

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图12011年2月18日至2012年4月27日恒生中国企业指数走势图

011,(2).[14]徐加根,陈恪.市场结构、银行绩效与理财产品市场稳定——基于12个城市数据的实证研究[J].宏观经济研究,2011,(10).[15]赵金霞.商业银行人民币理财产品市场风险管理研究[D].暨南大学金融学硕士研究生毕业论文,2011.[16]张倩.VaR在股票....

本文编号：3991235