中国沪深300股指期货定价研究

发布时间：2025-01-01 09:47

　　一、文章介绍 股票指数期货是二十世纪八十年代金融创新过程中出现的最重要、最成功的金融衍生工具之一。它是以股市的价格指数为交易标的物的标准化期货合约。目前,国际股指期货的交易规模日趋扩大,交易品种不断涌现。 2010年4月16日筹备两年多的沪深300股指期货合约正式上市交易。沪深300股指期货的上市,代表了金融期货步入一个新的发展时期。它改变长期以来我国股票市场只能做多不能做空的单边市场状况。 尽管股指期货经过多年的发展,已成为全球金融衍生品领域中一个非常成熟的主流品种,但是在中国,股指期货存在时间较短,品种单一。对于股指期货,无论是套利还是套期保值,定价模型的准确性是前提,因此讨论股指期货的定价模型对我国股指期货市场的发展具有重要的现实意义。 论文首先介绍了期货的诞生、期货交易所及期货的功能;其次是沪深300股指期货在中国的基本状况;然后运用持有成本模型对沪深300股指期货的七支合约进行定价的实证研究;最后得出结论,中国股指期货自上市以来运行平稳,定价效果较仿真交易期间有了巨大改善,持有成本模型对于沪深300股指期货的定价是比较有效的。 二、股指期货介绍 金融期货具有提高市场...

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

本文编号：4022408