我国创业板市场风险的度量及分析——基于随机波动率模型的实证研究

发布时间：2017-06-07 21:15

  本文关键词：我国创业板市场风险的度量及分析——基于随机波动率模型的实证研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：创业板自上市以来,其高风险问题一直是学术界和实务界研究的重点问题。为精确度量创业板市场风险,将MCMC参数估计方法引入到随机波动率模型中,进而计算出基于随机波动率模型的创业板市场风险价值(VaR)。实证结果显示:在一天持有期内,在95%的置信水平下,创业板市场发生的最大损失不会超过3.19%;在99%的置信水平下,创业板市场的最大损失不会超过4.45%。此外本文还使用GARCH族模型对创业板市场的风险进行了辅助研究。
【作者单位】： 浙江财经大学数学与统计学院;
【关键词】： 创业板 MCMC参数估计方法 随机波动率模型
【基金】：国家社会科学基金项目“聚类分析视角的多层次CPI指数构建研究”(14BTJ023) 全国统计科学研究计划项目“多层次CPI指数编制研究……以杭州市居民生活消费品面板数据为例”(2013LZ43) 浙江财经大学校级课题一般项目(98)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言2009年10月30日,28家公司在深圳交易所创业板正式挂牌上市,标志着创业板市场正式登上我国资本市场的历史舞台。创业板与大型成熟的主板市场相比,特征迥然不同。创业板市场降低了中小企业的上市门槛,其上市标准低于成熟的主板市场,而且风险高,股本规模小,业绩不突出,但

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本文编号：430349