基于VaR和CVaR的金融风险测度研究

发布时间：2017-06-08 13:12

  本文关键词：基于VaR和CVaR的金融风险测度研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：VaR方法能够将金融资产发生风险的概率与具体损失大小联系起来,而且能够计算资产组合的风险价值,在VaR的基础上发展而来的CVaR作为一种一致性风险测度指标,弥补了VaR的非凸性和非次可加性的缺陷,能够更好的测量极端风险价值。使用2007年4月27日至2015年12月14日上证指数进行实证分析,分别利用历史模拟方法、方差-协方差方法、蒙特卡罗方法计算VaR和CVaR,,计算发现2015年6月15日的VaR和CVaR较前一交易日均出现大幅增加,这与该日的上证指数出现大幅下跌不无关系。实证分析表明VaR、CVaR能够较好的捕捉金融风险。
【作者单位】： 宁波大学商学院;
【关键词】： 风险价值 条件风险价值 一致性
【基金】：国家自然科学基金项目(71473137)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 随着金融全球化不断加深,不同经济体之间的金融活动往来愈加密切,这给全球金融发展带来活力的同时也造成了金融市场的波动性不断加剧,以及金融风险结构的愈加复杂化。因此,有必要用更先进的金融风险度量工具来量化金融风险,从而有效地防范风险事件的发生。在各种金融风险中,市

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