中国货币政策会冲击到美国股票市场吗——基于效应外溢视角

发布时间：2017-06-09 10:17

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【摘要】：作为世界货币大国,美国的货币政策会对全球股票市场产生冲击。然而,随着中国经济的崛起,中国的货币政策是否也会对美国股票市场产生溢出影响?本研究运用事件分析法,试图挖掘超短期内美国股票市场针对中国货币政策调整做出的反应状态。研究结果表明,中国货币政策的实施对美国股票市场的收益率和波动性均存在显著的溢出影响,溢出程度有明显增强趋势,且数量型货币政策较价格型货币政策的溢出效应更为强烈。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【关键词】： 数量型货币政策 价格型货币政策 股票市场 溢出效应 事件分析法
【基金】：国家社会科学基金重大项目(12&ZD046) 国家自然科学基金项目(71073113)
【分类号】：F822.0;F831.51
【正文快照】： 一、引言随着经济全球化和金融一体化的发展,世界资本市场联系日益紧密,大国货币政策的变化往往会引发资本的跨国流动,从而对他国的利率和股票市场产生外溢影响。作为世界货币大国,美国的货币政策冲击是全球性的,它会同时对世界各国产生溢出影响(EhrmannFratzscher,2006)。大

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本文编号：435160