上证指数宏观影响因素研究——基于时变参数状态空间模型

发布时间：2017-06-09 23:08

  本文关键词：上证指数宏观影响因素研究——基于时变参数状态空间模型，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：以上证指数宏观影响因素为主要研究对象,选取了2010年1月至2015年11月的月度数据,建立了时变参数状态空间模型,研究了货币供应量M2、宏观经济景气指数、消费者物价指数、汇率以及美国道琼斯工业指数对上证指数的动态影响。研究结果表明,2014年下半年之前,除道琼斯工业指数和货币供应量M2对上证指数的影响逐渐减小之外,其他因素对上证指数的影响基本保持稳定,但在此之后,各宏观因素对上证指数的影响程度都有所增加,其中道琼斯工业指数的影响程度增加最大,汇率次之。此外,研究结果表明在2015年宏观经济景气指数对上证指数由正向影响变为负向影响。
【作者单位】： 上海大学经济学院;
【关键词】： 上证指数 时变参数 状态空间 动态影响
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1引言2015年是中国股票市场引人注目的一年,A股市场开户数量在这一年达到了历史峰值,2015年也是中国股市不平凡的一年,投资者既经历了千股涨停,也见证了千股跌停。那么,在我国当前新的经济环境下,宏观经济因素对上涨指数的影响发生了怎样的变化无疑是一个值得探究的问题。现有

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