我国股票市场与外汇市场联动效应研究

发布时间：2017-06-10 08:12

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【摘要】：随着区域经济一体化进程的推进,汇率波动与金融资产价格之间的联动关系越来越紧密。2014年以来,人民币汇率和我国股票市场出现了较大波动和共振格局,金融市场的波动对金融稳定和宏观调控都带来了较大的挑战。在梳理股票市场与外汇市场联动国际经验的基础上,定性分析二者联动的影响因素,通过格兰杰因果检验和脉冲响应分析量化了股票市场与外汇市场联动的关系,最后得出我国股票市场与外汇市场联动效应存在非对称性的结论。
【作者单位】： 中国人民银行银川中心支行;
【关键词】： 股票市场 外汇市场 联动效应 因果检验 脉冲响应
【分类号】：F832.51;F832.6
【正文快照】： 一、股票市场与外汇市场联动的国际经验不同国家股票市场与外汇市场的关联性差别非常大,二者的因果关系也显著不同。一般来说,本国汇率升值,股票市场出现上涨,反之亦反。但是,同一国家在不同时期或者不同国家在同一时期的股票市场与外汇市场之间并不存在确定的正相关或负相关

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本文编号：437830