随机波动率Hull-White模型参数估计方法

发布时间：2017-06-18 15:23

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【摘要】：构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计值,而且也能够很好地解释中央银行和政府已实施政策的有效性.此外,可以在不增加维数的条件下,使用该模型对利率衍生品进行更有效地定价.
【作者单位】： 莆田学院数学学院;莆田学院商学院;
【关键词】： 长期均值 随机波动率 短期利率模型 半参数估计 核估计方法
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11471175) 福建省自然科学基金资助项目(2015J05012;2016J01677) 莆田学院育苗基金资助项目(2014060;2014061)
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： i引言 利率是金融市场中非常重要的一个指标,几乎所有的金融现象和活动都和利率相关.因此构建合适的短期利率模型变得尤为重要.构建短期利率模型可分为两类:单因子模型;多因子模型.虽然实证表明了单因子模型也能很好地拟合市场的数据[1,2】,但是单因子模型无法产生较复杂的收

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本文编号：459854