沪深300股指期货、ETF基金与沪深300指数的价格发现功能研究

发布时间：2017-09-12 21:45

  本文关键词：沪深300股指期货、ETF基金与沪深300指数的价格发现功能研究

  更多相关文章： 沪深股指期货 沪深ETF基金 沪深指数 价格引导 价格发现 向量误差修正模型

【摘要】：期货和基金作为推动经济发展、促进资金融通和经济横向联系的重要方式,在我国发挥着重要的作用。基于向量误差修正模型、格兰杰因果检验、方差分解等方法,对我国沪深300股指期货、沪深300ETF基金与沪深300指数三者间的价格引导关系以及价格发现功能的强弱进行实证研究。结果表明:股指期货市场、ETF市场以及指数现货市场之间存在相互的价格引导关系;股指期货市场价格发现作用最强,ETF基金次之,指数现货最弱;但长期内股指期货对ETF市场的价格发现作用有限,而短期内ETF市场对指数现货市场的价格发现作用有限。
【作者单位】： 燕山大学经济管理学院;
【关键词】： 沪深股指期货 沪深ETF基金 沪深指数 价格引导 价格发现 向量误差修正模型
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 沪深300股指期货于2010年4月上市交易,沪深300ETF基金于2012年5月上市交易。至此,以沪深300指数为标的的ETF基金市场、股指期货市场以及指数现货市场都有了相互对应的金融产品。价格发现功能是股指期货最为基本的功能,是套期保值等其他功能得以实现的基本前提。虽然ETF基金具

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 吴遵新;;利用ETF复制沪深300指数研究[J];市场论坛;2011年04期

2 吴遵新;;浅析积极管理型ETF发展的动因[J];经济视角(下);2011年04期

3 林玮;薛发彪;;沪深300股指期货对ETF进行套期保值的有效性研究[J];金融经济;2013年04期

4 陈芳;黄健柏;张坤;;基于供需因素的中国铜价波动影响机理研究[J];统计与决策;2013年18期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 杨墨竹;基于投资者情绪视角的交易所交易型开放式指数基金市场异象研究[D];东北财经大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前6条

1 王媛;融资融券对我国ETF价格发现功能影响的实证研究[D];西南财经大学;2011年

2 李项;大宗商品ETF交易价格与其净值、标的指数领滞关系的实证研究[D];北京物资学院;2012年

3 蔡君刚;我国股指期货价格发现功能的实证研究[D];华中科技大学;2011年

4 朱科龙;沪深300指数及其衍生品价格发现功能的研究[D];山东大学;2013年

5 王煜博;融资融券背景下上证50ETF价格发现功能实证分析[D];兰州大学;2013年

6 夏雪;股指期货期现套利策略实证研究[D];东北财经大学;2013年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 汤弦;交易型开放式指数基金(ETF)产品设计问题研究[J];金融研究;2005年02期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 汤弦;交易型开放式指数基金(ETF)产品设计问题研究[J];金融研究;2005年02期

2 邵晓玲;卢涛;;黄金ETF市场发展的国际比较[J];证券市场导报;2009年12期

3 刘涛;;黄金ETF:让高端投资大众化[J];中国外汇;2010年20期

4 王俊波;;黄金ETF现状及在我国发展的必要性[J];经济视角(下);2013年02期

5 朱炎钊;;ETF炒黄金 风高浪急[J];卓越理财;2013年06期

6 李可;;国内黄金ETF上市[J];中国黄金珠宝;2013年23期

7 王韶辉;;你愿意买黄金 ETF 吗[J];新财经;2014年04期

8 吴遵新;;浅析积极管理型ETF发展的动因[J];经济视角(下);2011年04期

9 代景霞;王蕊;;开启黄金ETF新旅程[J];中国外汇;2013年16期

10 李宏伟;;投资者如何投资ETF[J];技术经济与管理研究;2006年05期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 陆文山;卢文道;;证券交易所交易基金(ETF)法律问题研究[A];中国商法年刊第三卷（2003）[C];2003年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 高彦嵩;从黄金ETF持金量看黄金价格走势[N];中国黄金报;2008年

2 李晶;首只沪深300指数境外ETF平稳登场[N];第一财经日报;2007年

3 张盈盈;黄金ETF亚洲之旅开始(上)[N];中国黄金报;2007年

4 张盈盈;黄金ETF亚洲之旅开始(下)[N];中国黄金报;2007年

5 本报记者 黄嵘;国际最大黄金ETF继续加仓黄金现货[N];上海证券报;2008年

6 李辉;黄金ETF改变了黄金交易[N];证券时报;2008年

7 中粮期货工业品部 彭强;海外机构创立ETF基本金属基金的影响分析[N];期货日报;2010年

8 记者 郭兴艳;首只人民币ETF 今日在港上市[N];第一财经日报;2012年

9 招商证券 宗乐;债券ETF具备三大优势[N];中国证券报;2012年

10 招商证券 宗乐;全球债券ETF发展方兴未艾[N];中国证券报;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 潘慧;ETF期权交易与风险控制问题研究[D];苏州大学;2015年

2 陈运娟;基于上证50ETF的已实现波动率研究[D];山东大学;2015年

3 田晓莉;中国黄金ETF市场对黄金现货市场影响的实证分析[D];浙江大学;2014年

4 于军杰;黄金ETF价格发现功能探究及对我国的启示[D];复旦大学;2013年

5 张浩;基于优化复制法的黄金ETF组合构建研究[D];上海交通大学;2013年

6 邱瑜;我国创业板ETF市场风险管理研究[D];东华大学;2015年

7 冯绪;国际ETF折溢价因素分析[D];天津财经大学;2010年

8 李颖;上证50ETF流动性的实证研究[D];首都经济贸易大学;2007年

9 罗朋;基于股指期货套期保值的ETF风险管理研究[D];广东商学院;2012年

10 孟飞;ETF基金与股指期货套利分析[D];西南财经大学;2008年

，

本文编号：839727