基于企业生命周期理论的公允价值相关性研究

发布时间：2020-06-27 00:41

【摘要】：2006年我国发布了新的企业会计准则,新准则扩大了公允价值的应用范围。2008年的金融危机却使得公允价值的应用受到了严重打击,社会各界都对公允价值的应用产生了质疑。从公允价值被首次引进国内到目前已有十几年的历史,但是国内学者对公允价值的研究还不够深入。所以,继续对公允价值进行更深层次的研究,寻找公允价值相关性的影响因素,具有重大意义。 本文采用规范研究和实证研究相结合的研究方法解释说明公允价值具有增量价值相关性和企业生命周期对公允价值相关性的影响。规范研究部分是对公允价值增量价值相关性和企业生命周期对公允价值相关性的影响进行理论分析。实证研究部分是对理论分析结果的检验。该部分首先运用奥尔森的价格模型,在总样本的基础上,通过对每股公允价值变动损益项目与股价的相关系数的分析,检验公允价值确实具有增量价值相关性的结论。其次,利用Dickinson的现金流模型将总样本划分为处于成长期、成熟期和衰退期的三组样本,然后运用奥尔森的价格模型分别对分组样本进行检验,通过分析各组样本下每股公允价值变动损益项目与每股股价的相关系数检验企业生命周期不同阶段下公允价值的增量价值相关性水平,进而说明企业生命周期对公允价值相关性的影响。 本文的创新：①本文将企业生命周期理论应用到公允价值相关性研究中,得出了企业生命周期不同阶段公允价值相关性水平不同的结论。以前的研究只是发现企业规模、企业财务状况、信息环境、管理层意图等因素对公允价值相关性会产生影响,但是没有进行更深入的研究,更没有在企业生命周期不同阶段下研究公允价值相关性。②本文对企业生命周期不同阶段进行划分时采用了Dickinson的现金流模型方法。国内很少有文献运用该方法对企业生命周期不同阶段进行划分,也没有文献运用该方法进行公允价值相关性研究。 本文的研究结论：公允价值具有增量价值相关性,增加公允价值信息的披露可以提高投资者的决策水平。同时,企业生命周期不同阶段公允价值相关性是不同的,这提醒广大投资者在利用公允价值相关信息进行决策时还需要关注企业所处的发展阶段。
【学位授予单位】：郑州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F233;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 朱凯;李琴;潘金凤;;信息环境与公允价值的股价相关性——来自中国证券市场的经验证据[J];财经研究;2008年07期

2 李杰;宋智勇;;公允价值计量模式的产权逻辑及其价值相关性研究[J];财会通讯(综合版);2008年08期

3 邓琼琼;林春兰;;公允价值的价值相关性文献述评[J];财会通讯;2011年27期

4 李常青;彭锋;;现金股利研究的新视角:基于企业生命周期理论[J];财经理论与实践;2009年05期

5 陈学彬;许敏敏;;公允价值变动对中国上市公司影响的实证分析——从盈利和股价波动的视角进行[J];金融论坛;2010年01期

6 赵雅玲;;基于企业生命周期理论的财务特征研究[J];当代经济;2010年18期

7 颜敏;张永国;王秀芬;;自发性会计变更与强制性会计变更相关性——基于2007年新会计准则执行后的检验[J];当代财经;2009年02期

8 王建玲;宋林;张学良;;公允价值计量能提高公司会计盈余信息的价值相关性吗——来自金融保险、建筑及房地产上市公司的证据[J];当代经济科学;2008年06期

9 宋福铁;屈文洲;;基于企业生命周期理论的现金股利分配实证研究[J];中国工业经济;2010年02期

10 陈佳贵;关于企业生命周期与企业蜕变的探讨[J];中国工业经济;1995年11期

相关硕士学位论文 前5条

1 王珊瑚;公允价值的价值相关性研究[D];中山大学;2008年

2 王利昕;公允价值会计的价值相关性研究[D];重庆大学;2009年

3 李晶;新准则实施后公允价值增量信息含量研究[D];江苏大学;2009年

4 赵曼;新准则下公允价值的价值相关性研究[D];北京工商大学;2009年

5 朱晓庆;基于生命周期理论的企业经营战略选择及实证分析[D];西南交通大学;2010年

本文编号：2731107