中国茧丝价格波动和传递关系研究

发布时间：2017-10-12 13:28

  本文关键词：中国茧丝价格波动和传递关系研究

  更多相关文章： 价格波动 价格传递 垂直关联产业链 价格发现功能

【摘要】：由于市场化处于起步阶段,价格机制仍然不完善,频繁的价格波动一直是茧丝绸行业发展的一大障碍。整个茧丝绸行业涉及全国1000多万蚕农和近100万职工,总产值达到2500亿元。解决好茧丝绸价格波动和传递的问题对于了解茧丝市场运行法则,协调蚕农和企业利益,增强政府干预的针对性和有效性和解决我国“三农”问题具有重大的理论和现实意义。关于茧丝价格波动规律和茧丝绸价格传递的具体模式(传递方向、幅度、时间等问题)现有研究还没有给出令人满意的解释和分析。干茧和生丝在中国茧丝绸市场上进行茧丝期货交易,关于茧丝期货价格是起到价格信号与引领作用,平抑了茧丝价格波动,还是由于存在期货炒作现象反而对茧丝价格波动产生推波助澜的负面作用,也需要详细的实证定量研究。 本文首先根据鲜茧、干茧、生丝、坯绸和服装年度价格数据,运用简单相关性系数、cv变异系数和hp滤波法进行描述性分析,揭示中国茧丝绸产业的价格波动规律；接着,根据格兰杰因果检验、向量自回归模型(VAR)、脉冲响应函数和方差分解刻画中国茧丝绸垂直产业链的价格传递方向、强度和时滞,并检验茧丝绸垂直价格传递的对称性。然后,本文借助中国茧丝绸交易市场公布的每周行情,选择干茧A、生丝B两个现货电子交易品种,及对应的干茧、白厂丝(20/22D,厂检)两个现货即期交易品种,采取格兰杰因果检验、APT模型和脉冲模型等方法,针对茧丝周现货价格之间,以及短、中、长期茧丝期货价格之间的垂直价格传递对称性和价格波动规律开展研究分析。最后,本文运用相关性分析、协整检验、格兰杰因果分析、GS模型等计量方法,研究茧丝期货价格与现货价格的动态关系,定量刻画茧丝期货市场的价格引导功能。 本文研究结论如下：第一、中国茧丝绸市场价格波动的一般规律为：中国茧丝绸垂直关联价格间存在较高的相关性；鲜茧价格波动性最强,波动性随产业链后向传递而不断减弱,这说明蚕农承受了最大的价格波动；服装价格波动仅次于鲜茧价格；茧丝期货价格波动性随着交割期的增长而增长；茧丝绸年度价格数据2002年前后价格波动趋势有些许变动。第二、中国茧丝绸市场垂直价格传递模式为：中国茧丝绸垂直关联产业链只是从茧到丝、到绸,不包括成品,以服装为代表的成品与茧、丝、绸脱节；鲜茧、干茧、生丝和坯绸垂直关联产业链的价格传递呈现出相互间传递非对称性,这表现在传递的幅度和反应的时滞上,而这可能意味着存在市场力量不对称、价格机制市场化程度不足以及价格调整过度等；丝厂对于干茧不同方向冲击的反应模式是对称的；基于周价格数据的茧丝现货价格之间垂直价格传递效果较好,传递强度和反应时滞也基本对称。然而期货价格衡量的茧丝价格垂直传递效果比较混乱,且随着交割期增长而呈现出与一般逻辑不符；生丝价格在垂直关联市场中与其他三组价格关联较为紧密,扮演着价格传递核心的作用。第三、对中国茧丝绸交易市场的效率评价为：中国茧丝绸交易市场的期货价格对现货价格具有价格发现功能,生丝期货比干茧期货更有效率,且发现功能随交割期增长而增强；由于茧丝期货市场上存在较多的投机行为,现货价格对于期货价格引导作用较弱,期货价格脱离基本面运行,这也正是茧丝年度价格垂直传递效果较弱的原因所在。第四、中国茧丝价格波动程度总体较大,价格传递缺乏规律,有较大的不确定性。茧丝绸市场上存在市场主体力量不对等、定价机制市场化不足、价格调整机制不合理和投机活动较多等问题,这使得中国茧丝绸价格传递不能完全、对称、及时,茧丝绸市场发展受到限制,蚕农利益难以得到保证。 基于以上分析和结论,本文建议有关部门采取更有利于蚕农的措施、更加市场化的定价机制和治理茧丝期货市场上的投机行为等政策,促使中国茧丝价格波动和传递更规律、更平稳,进而使中国茧丝绸产业有序、快速发展。
【关键词】：价格波动 价格传递 垂直关联产业链 价格发现功能
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F426.81
【目录】：

• 致谢5-6
• 摘要6-8
• Abstract8-13
• 1 引言13-24
• 1.1 研究背景与意义13-14
• 1.2 概念界定与研究范围14-17
• 1.2.1 茧丝绸垂直关联产业链14-15
• 1.2.2 价格传递非对称性15-17
• 1.2.3 期货价格发现功能17
• 1.3 研究方法与结构17-21
• 1.3.1 研究思路与方法17-18
• 1.3.2 研究内容与基本框架18-20
• 1.3.3 研究数据说明20-21
• 1.4 创新与不足21-24
• 2 相关文献综述24-33
• 2.1 茧丝价格波动和价格传递规律研究24-25
• 2.1.1 茧丝价格波动和价格传递规律国外研究综述24-25
• 2.1.2 茧丝价格波动和价格传递规律国内研究综述25
• 2.2 其他农产品价格波动研究25-26
• 2.3 非对称价格传递研究26-30
• 2.4 现货价格与期货价格之间的动态关系研究30-31
• 2.5 简要评述31-33
• 3 基于年度数据的中国茧丝绸垂直关联价格波动和传递关系33-51
• 3.1 茧丝绸年度价格趋势和波动性33-38
• 3.1.1 相关性分析33-34
• 3.1.2 CV变异系数分析34-35
• 3.1.3 HP滤波法分析35-38
• 3.2 茧丝绸垂直关联价格传递规律38-50
• 3.2.1 EG两步法协整检验39-40
• 3.2.2 格兰杰因果检验40-41
• 3.2.3 VAR模型检验41-50
• 3.3 本章小结50-51
• 4 基于周数据的中国茧丝垂直关联价格波动和传递关系51-71
• 4.1 茧丝周价格趋势和波动性51-54
• 4.1.1 相关性和趋势分析51-54
• 4.1.2 CV变异系数分析54
• 4.2 基于周价格的茧丝垂直关联价格传递规律54-69
• 4.2.1 EG两步法协整检验55-56
• 4.2.2 格兰杰因果检验56-57
• 4.2.3 茧丝垂直价格传递对称性检验57-69
• 4.3 本章小结69-71
• 5 中国茧丝现货价格与期货价格的动态关系71-78
• 5.1 相关性分析72-74
• 5.2 协整检验74
• 5.2.1 平稳性检验74
• 5.2.2 协整分析74
• 5.3 格兰杰因果检验74-76
• 5.4 Garbade—Silber模型检验76-77
• 5.5 本章小结77-78
• 6 主要结论与政策建议78-81
• 6.1 主要结论78-79
• 6.2 政策建议79-81
• 参考文献81-85

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王锐;陈倬;;“十一五”期间我国农产品价格波动的影响因素分析——基于协整和向量自回归模型的实证研究[J];财经论丛;2011年03期

2 徐雪高;;新一轮农产品价格波动周期:特征、机理及影响[J];财经研究;2008年08期

3 顾国达,张磊,范作冰;蚕茧价格与蚕茧产量波动关系的分析[J];蚕业科学;2001年01期

4 彭练;;我国茧丝价格波动及宏观调控研究文献综述[J];国外丝绸;2008年04期

5 杨志波;;我国猪肉市场非对称价格传导机制研究[J];商业研究;2013年02期

6 朱信凯;韩磊;曾晨晨;;信息与农产品价格波动:基于EGARCH模型的分析[J];管理世界;2012年11期

7 吴振华;;我国稻谷产业链价格波动传递实证分析[J];价格理论与实践;2010年05期

8 杨朝峰;陈伟忠;张黎;;期货价格与现货价格关系实证分析[J];经济管理;2005年02期

9 黄先明;邱晓平;;我国大宗农产品价格波动的影响因素研究述评[J];江西农业大学学报(社会科学版);2011年01期

10 夏天;程细玉;;国内外期货价格与国产现货价格动态关系的研究——基于DCE和CBOT大豆期货市场与国产大豆市场的实证分析[J];金融研究;2006年02期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 郭利京;中国猪肉纵向关联产业价格传递[D];南京农业大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 吕建兴;果蔬产品价格波动性与传导不对称性研究[D];华中农业大学;2012年

，

本文编号：1018982