违约风险市场价格的复合期权的定价模型与解法

发布时间：2017-10-22 21:24

  本文关键词：违约风险市场价格的复合期权的定价模型与解法

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【摘要】：在复合期权中,作为标的的期权含有交易对手违约的风险,对于含信用风险的复合期权,借助公司价值模型中的补偿率,同时采用重Poisson随机过程来确定违约的发生.其中重Poisson随机过程的强度函数遵从均值回复过程且与标的资产、企业价值都相关.利用等价鞅测度变换方法导出含信用风险的复合期权的解析定价公式.
【作者单位】： 厦门大学数学科学学院;
【关键词】： 重随机Poisson过程 信用风险 违约强度 等价鞅测度 复合期权
【基金】：国家自然科学基金项目(11071202)
【分类号】：F830.9;O211.67
【正文快照】： 考虑信用风险的期权定价是当今金融研究的一个重要领域.对信用风险的定价模型主要有两种主要方法[1-2]:一种是公司企业价值模型(结构模型):如果到期时企业资产总值小于它的负债总额,则违约发生.这种方法的研究已经比较成熟,用这种方法定价期权及其衍生产品可以得到定价闭解.

【参考文献】

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【共引文献】

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【相似文献】

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本文编号：1080192