马氏骨架过程下可转债的定价模型

发布时间：2017-10-22 21:27

  本文关键词：马氏骨架过程下可转债的定价模型

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【摘要】：本文以公司的资产作为标的资产,并假设它服从马氏骨架过程(简称MSP).该过程能更好地反映金融市场的不稳定性.利用马氏骨架过程的性质,求出标的资产价格过程的特征函数,结合可转换债券的期权性质,利用快速傅里叶变换(FFT)方法,给出了马氏骨架过程下可转换债券的定价公式.文中的结果可以应用于其它的金融衍生品定价中,丰富了金融衍生品的定价理论.
【作者单位】： 合肥工业大学数学学院;中国科学技术大学统计与金融系;
【关键词】： 可转换债券 马氏骨架过程 特征函数 快速傅立叶变换
【基金】：安徽省自然科学基金(1308085MF93,1408085MKL84) 国家工程技术研究中心开放基金(CNERCEOMI-2013-012) 中央高校基本科研业务费专项资金(JZ2014HGBZ0190) 国家级大学生创新创业训练(201310359066)资助项目
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 1引言可转换债券是由公司发行的并在二级市场进行交易的有价证券,并且根据事先约定的条件,债券持有人可以在将来的某一个规定的期限内按约定条件转换为公司的普通股票·一般来说,可转换债券包括票面价值、转换率、转换时间以及票面利率等基本因素.本质上我们可以把可转换债券

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本文编号：1080206