我国股票期权市场计算实验金融仿真研究

发布时间：2017-11-06 06:19

  本文关键词：我国股票期权市场计算实验金融仿真研究

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【摘要】：文章基于计算实验金融方法,结合我国权证市场定价模型,构建我国连续双向拍卖人工股票期权市场仿真实验平台,并基于此平台针对持仓限额制度进行对比实验,为我国未来推出股票期权产品提供实验依据。实验结果表明,限仓额度的大小并不会对市场价格造成显著影响,但随着限制的放松,市场成交量将会有显著的增加,因此,我国股票期权市场可以通过对限仓额度的灵活调整来规避由持仓量过于集中而可能引发的市场操纵行为。
【作者单位】： 中国人民银行天津分行;
【基金】：上海证券交易所联合研究计划第22期“股票期权可行性与产品设计”
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言2011年12月1日,新上任的证监会主席郭树清在第九届中小企业融资论坛上,首次就我国资本市场发展发表公开演讲。他认为我国资本市场的“产品结构还很不完善”,“内在约束机制还不健全”,“市场分层不够清晰,投资者适当性安排比较薄弱,风险分散和承受能力不强”。郭树清

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本文编号：1147706