我国住房抵押贷款支持证券定价与风险研究

发布时间：2017-11-14 08:06

  本文关键词：我国住房抵押贷款支持证券定价与风险研究

  更多相关文章： 抵押贷款支持证券 担保抵押贷款证券 提前偿还 违约 期权 多因子模型 危险模型

【摘要】：我国国民经济和房地产市场的发展,使得住房抵押贷款规模不断攀升。而个人住房抵押贷款在商业银行贷款业务中比重较大,使得风险集中于银行业,为了解决住房抵押贷款的流动性问题和分散风险,住房抵押贷款证券化被推广应用。2005年12月15日,中国建设银行在全国银行间债券市场发行了国内首只住房抵押贷款支持证券一“建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券化信托”,标志着国内住房抵押贷款证券化的首次实际应用。本文首先介绍了住房抵押贷款支持证券的起源发展,和国内外对住房抵押贷款支持证券产品定价的研究成果。在已有定价方法的基础上,分别推导出了基于固定利率抵押贷款的过手证券定价偏微分方程,基于固定利率抵押贷款的顺序支付担保抵押贷款证券的多因子定价模型和基于浮动利率抵押贷款的顺序支付担保抵押贷款证券的比例危险定价模型。并参考“建元2007-1”的相关发行数据,实证计算了相关产品的价值,为定价模型的实践应用和有效性检验提供参考借鉴。
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.4;F832.51

【参考文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 肖任凤;住房抵押贷款提前还贷模型研究与期权分析[D];华中科技大学;2006年

，

本文编号：1184546