国内大豆期货最优套期保值比率有效性研究

发布时间：2017-11-18 18:32

本文关键词：国内大豆期货最优套期保值比率有效性研究

【摘要】：作为农业大国，大豆是支撑我国农业命脉的主要产业之一，是国民经济的重要组成部分。由于大豆供求关系、相关商品价格、国际市场价格等因素不断变化，导致国内大豆现货市场价格波动频繁且剧烈，严重影响大豆产业的稳健发展。大豆期货市场套期保值功能可以有效管理和规避现货市场的价格风险，使大豆生产经营者锁定成本、提高利润，增强国产大豆的市场竞争力。因此，如何有效利用大豆期货市场套期保值功能分散现货价格波动风险，已经成为大豆生产经营者的客观需求，也是国内大豆产业化、市场化发展的必然要求。本论文着眼于国内大豆现货市场价格的波动风险，以大连商品交易所大豆1号为研究对象，分别基于静态套期保值模型OLS、ECM和动态ECM-BGARCH模型估算国内大豆期货最优套期保值比率，并建立最优套期保值比率有效性的评价指标，对不同模型估算的最优套期保值比率的有效性进行评价与比较。结果表明，利用动态ECM-BGARCH模型估计的最优套期保值比率的有效性最高，能更好地降低大豆现货价格的波动风险。最后，针对我国大豆期货市场存在的问题和缺陷，从加强交易监管、完善信息披露制度、积极发展多样化的交易主体三个方面提出政策建议，，健全和完善国内大豆期货市场，使其能够更好的发挥分散现货价格风险的功能，进而促进国内大豆产业的可持续发展。
【学位授予单位】：哈尔滨理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F724.5

【参考文献】

中国期刊全文数据库前10条

1 徐剑刚;我国期货市场有效性的实证研究[J];财贸经济;1995年08期

2 袁象;余思勤;;运价指数期货最优套期保值比率计算方法的改进[J];大连海事大学学报(社会科学版);2007年05期

3 齐明亮;套期保值比率与套期保值的效绩——上海期铜合约的套期保值实证分析[J];华中科技大学学报(社会科学版);2004年02期

4 杨梦琪;;股指期货套期保值策略及效果分析——沪深300股指期货的模拟分析[J];金融经济;2008年02期

5 彭红枫;胡聪慧;;中国大豆期货市场最优套期保值比率的实证研究[J];技术经济;2009年01期

6 崔新琰;何春雄;;沪深300指数期货最优套期保值比率的估计[J];科学技术与工程;2008年15期

7 唐齐鸣,陈健;中国股市的ARCH效应分析[J];世界经济;2001年03期

8 周怡;;以VaR为目标函数的期货最优套期保值比率估计[J];统计与决策;2008年18期

9 马超群;王宝兵;;基于Copula-GARCH模型的外汇期货最优套期保值比率研究[J];统计与决策;2011年12期

10 王向明;;我国大豆期货市场价格发现功能实证研究[J];中国外资;2011年04期