金属期货量价关系的多重分形特征研究——基于MF-DCCA方法

发布时间：2017-11-30 08:18

  本文关键词：金属期货量价关系的多重分形特征研究——基于MF-DCCA方法

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【摘要】：近年来的实证研究表明,分形市场理论相比于传统有效市场假说能够更好地解释金融市场中存在的各种复杂现象和行为。因此,金融市场中分形特征的存在性检验以及分形特征的应用被更多学者所关注。然而,现有研究基本集中于对收益率或者交易量等单一序列的分形特征的实证研究上,而忽略了二者之间存在的相关性。因此,本文采用MF-DCCA方法,对我国金属期货市场量价关系的多重分形特征进行实证检验。实证结果表明我国金属期货量价关系存在着多重分形特征,而长期记忆性和厚尾分布是产生多重分形特征的主要原因。以上结论将有助于理解我国金属期货价格和交易量之间存在的非线性依赖关系和潜在的动力学机制。
【作者单位】： 中南大学商学院;中南大学数学与统计学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71073177) 教育部人文社科基金项目(10YJCZH123) 湖南省自然科学基金项目(12JJ4077) 湖南省软科学重点项目(2011ZK2043) 湖南省研究生创新项目(CX2012B107)
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 引言一直以来,有效市场假说作为金融学的研究基石,是分析市场的理论前提。然而越来越多的实证研究表明石油、金属等商品市场的收益率不是线性和正态分布的[1,2],有效市场假说所具有的较为严格的假设前提使得该理论不能够全面有效地解释诸多金融现象,研究者开始质疑有效市场假

【参考文献】

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