基于多主体仿真的原油期货市场交易策略优选研究

发布时间：2017-12-15 09:33

  本文关键词：基于多主体仿真的原油期货市场交易策略优选研究

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【摘要】：原油期货市场是能源金融市场的重要组成部分,如何进行原油期货市场的交易策略制定是投资者面临的重要问题。原油期货市场的复杂多变,不同交易策略之间相互影响,交易者需要动态地调整交易策略,才能适应市场变化,获取较高收益。针对原油期货市场,使用基于Agent模拟仿真的方法,通过模拟仿真进行原油期货市场交易策略的动态优选。主要研究工作和结论如下:(1)以复杂适应系统理论为指导,构建了基于Agent的原油期货市场交易仿真模型。现有研究大多基于静态历史数据进行策略优选,没有考虑市场投资行为本身对市场的影响,因此通过基于Agent的建模仿真将这一动态反馈机制纳入模型。在分析原油期货市场交易机制的基础上,设计了交易者、市场环境和市场监管方三大适应性主体。确定交易者投资决策过程、交易策略选择方法和原油期货市场的价格出清机制,引入市场信息池实现不同交易策略的统一量化表示,设计各市场主体的行为规则以及相互之间的交互机制,实现了原油期货市场动态投资过程的建模。(2)使用遗传算法设计了交易策略的动态评价和改进机制,提高了市场交易者对价格变化的适应性。仿真模型通过交易者交易策略集以及实时评价机制的引入,实现了原油期货市场交易策略动态改进和交易者投资经验积累。在模拟仿真过程中交易者会按照信用分派机制不断的优选自身交易策略,根据市场情境变化动态选择最有效的交易策略。以遗传算法为工具,根据优选结果生成新策略,淘汰劣质策略,实现了经验积累和策略动态更新优化。(3)以仿真模型为基础,开发了原油期货市场交易仿真系统,并进行仿真实验。选用移动平均策略、平滑异同平均线策略、威廉指标以及基本面分析策略四类策略组成基础策略集。基于Swarm仿真平台实现了模型中各市场主体的交互逻辑、模拟市场参数的可视化监测和模拟实验控制功能,开发了原油期货市场策略优选仿真系统,为交易策略动态评估优选提供了自动化工具。使用原油期货价格和现货价格30年的历史数据,针对不同的市场情景,进行了5组仿真实验。仿真模型可以动态优选出不同市场环境下基础策略的最优组合方式,并给出投资建议。实验结果在市场趋势和收益率统计特征上与原油期货市场相符,优选模型有效性得到验证。(4)基于仿真结果分析和原油期货市场交易策略选择建议。仿真结果显示,使用Agent的建模仿真方法可以提高交易策略适应性,帮助市场投资者获取稳定的收益。策略复杂度上,交易者倾向于使用少量的交易策略进行投资决策。技术分析策略对市场上涨预测更加准确,综合来看,平滑异同平均线策略准确率最高,移动平均交易策略好于威廉指标。对比实验结果表明,频繁的策略评估会带来投资风险的加大,市场投资者数量增加会带来市场价格和收益波动性的提升。这些发现可以为投资者市场策略选择和使用提供信息参考,基于Agent的动态仿真方法也为投资者在不同市场环境下进行交易策略动态优选提供了工具。
【学位授予单位】：中国地质大学(北京)
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F416.22;F713.35

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本文编号：1291504