随机跳变广义双指数分布下的双重跳跃扩散模型及应用

发布时间：2017-12-25 09:09

  本文关键词：随机跳变广义双指数分布下的双重跳跃扩散模型及应用　出处：《系统工程理论与实践》2013年11期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：结合非对称双指数分布与有偏双指数分布构建了广义双指数分布,该分布能充分展现金融市场的有偏、非对称与尖峰厚尾特征.借鉴Kou提出的双指数跳跃扩散模型,构建和分析了广义双指数分布下的单层跳跃扩散模型(GDED-KDJ),考虑到金融序列的异方差性与波动跳跃性,参考Eraker提出的双重跳跃扩散模型,进一步将GDED-KDJ模型扩展为随机跳变广义双指数分布下的双重跳跃扩散模型,分析了新模型具备的一般性、有偏性、非对称性与尖峰厚尾性,进而从理论上证明了新模型的优越性.同时,还研究了新模型的条件似然函数及MCMC迭代求解算法.最后,利用金融危机期间我国主要三种金属期货价格的三月连续数据进行实证,结果也进一步表明新模型的可行性、有效性与优越性.
【作者单位】： 云南财经大学国际工商学院;东南大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(71301141) 教育部人文社会科学研究青年基金(13YJC630247)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言影响金融市场的各种“非常态”事件(如自然灾害,战争等)与大型套利、套保活动,甚至其相关信息传播都可能使市场在某时间点呈现一定程度的价格突变现象,而这种价格或价格波动的突然变动正好直观反映了金融市场的跳跃效应.早期有Glosten和MilgromW根据价格变动的大小及其

【参考文献】

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【共引文献】

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10 刘庆富;朱W，

本文编号：1332206