基于MGARCH-BEKK模型的石油市场波动溢出效应研究

发布时间：2018-01-06 12:33

  本文关键词：基于MGARCH-BEKK模型的石油市场波动溢出效应研究　出处：《统计与决策》2013年13期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章利用MGARCH-BEKK模型对石油期货市场、美元汇率、石油现货市场之间是否存在波动溢出效应进行了检验。检验结果表明:石油期货市场对石油现货市场有单向波动溢出效应,石油期货价格的波动会影响石油现货价格,但石油现货价格的波动不会影响石油期货价格;石油现货市场对美元汇率有单向波动溢出效应,石油现货市场的风险会传给美元汇率市场,但美元汇率市场的风险不会传给石油现货市场;油期货市场与美元汇率市场间存在双向波动溢出效应,两个市场的风险相互传导。
[Abstract]:The article uses MGARCH-BEKK model to the oil futures market, the dollar exchange rate. The results show that the oil futures market has a one-way volatility spillover effect on the oil spot market. The fluctuation of the oil futures price will affect the oil spot price, but the oil spot price fluctuation will not affect the oil futures price; The oil spot market has a one-way fluctuation spillover effect on the US dollar exchange rate, and the risk of the oil spot market will pass on to the US dollar exchange rate market, but the US dollar exchange rate market risk will not be transmitted to the oil spot market. There is a two-way volatility spillover effect between the oil futures market and the dollar exchange rate market, and the risks of the two markets are transmitted to each other.
【作者单位】： 巢湖学院经济与法律系;中南财经政法大学金融学院;
【基金】：国家社科基金资助项目(11BJY080)
【分类号】：F224;F426.22;F724.5
【正文快照】： 0引言我国是世界石油消费第二大国,石油价格的变动对我国经济的发展和国家战略安全有着重大影响。长期内,石油价格变动的决定因素是石油的供求关系。但在短期,除了供求关系外,国际突发事件、自然灾害、美元汇率和投机基金等因素的变动都会造成石油价格剧烈的波动。排除不可控

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1387903