基于GARCH和VAR模型的股指期货最优套保比计算

发布时间：2018-05-28 12:59

  本文选题：最优套保比确 + 股指期货　； 参考：《财会月刊》2014年20期

【摘要】：为了便于投资者投资,本文计算了投资者利用股指期货进行套期保值时应选取的最优合约份数,也就是股指期货的最优套保比。通过选用沪深两市A股300股指现货作为持有头寸、沪深300股指期货为套保工具,选取2012年4月19日至2014年1月13日的股指现货和期货的收益率序列,采用主流的GARCH模型和VAR模型,在可变的样本区间下计算了股指期货的最优套保比。较之国内文献忽略时变特征的做法,本文采用的方法较为严谨。
[Abstract]:In order to facilitate investors' investment, this paper calculates the optimal number of contract shares that should be selected when investors use stock index futures to hedge, that is, the optimal hedging ratio of stock index futures. By selecting Shanghai and Shenzhen A-shares 300 stock index spot as holding position and CSI 300 stock index futures as hedging tool, the return sequence of stock index spot and futures from April 19, 2012 to January 13, 2014 is selected. Using the mainstream GARCH model and VAR model, the optimal hedging ratio of stock index futures is calculated under the variable sample interval. Compared with the method of neglecting the time-varying feature in domestic literature, the method adopted in this paper is more rigorous.
【作者单位】： 石家庄信息工程职业学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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